El miércoles, CFRA mantuvo su calificación de Compra para Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR) y aumentó el precio objetivo de las acciones a 290 dólares desde los 245 dólares anteriores. Este ajuste se produce después de que la aseguradora informara de unos sólidos resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas.
El nuevo precio objetivo a 12 meses representa un aumento significativo, situando las acciones de Progressive en 20,4 veces las ganancias operativas por acción (EPS) proyectadas por la firma para 2026, que se han incrementado en 0,70 dólares hasta 14,25 dólares. También valora la acción en 21,3 veces la estimación actualizada del EPS para 2025 de 13,60 dólares, un aumento de 1,20 dólares. Esta valoración supera el múltiplo forward promedio de Progressive de los últimos tres años de 21 veces y está muy por encima del promedio de 12,2 veces de sus competidores del sector.
La firma también revisó al alza su estimación de EPS para 2024 en 1,63 dólares hasta 12,85 dólares, y su estimación de EPS para el cuarto trimestre aumentó en 0,40 dólares hasta 2,86 dólares. Esta revisión se produce después de que el EPS operativo del tercer trimestre de Progressive, que la firma estima en 3,58 dólares, se compare con los 2,11 dólares del mismo período del año anterior. Estas cifras contrastan con la estimación inicial de CFRA de 2,35 dólares y el consenso de 3,67 dólares.
El rendimiento del tercer trimestre de Progressive mostró un aumento del 23% en las primas, superando el rango previsto del 15%-20%, y un mejor resultado de suscripción, lo que llevó a un ratio combinado del 89,0% frente al 92,4% del año anterior. Las tendencias de producción y suscripción de la empresa han sido particularmente sólidas, con un crecimiento del 25% en las primas suscritas y un aumento del 14% en las pólizas en vigor, lo que sugiere que Progressive mantiene su poder de fijación de precios en el mercado.
A pesar de la previsión de algunas reclamaciones por huracanes en el cuarto trimestre, CFRA considera que estas son manejables y cree que Progressive está bien posicionada para seguir produciendo un crecimiento rentable al doble de la tasa de la mayoría de sus competidores, lo que justifica la valoración premium de las acciones de la empresa.
En otras noticias recientes, Progressive Corp ha sido objeto de varios informes de analistas. BofA Securities elevó su precio objetivo para la empresa a 331 dólares desde 319 dólares, manteniendo una calificación de Compra. Esta revisión se debió a una expansión del múltiplo P/E del mercado y a las expectativas de ganancias por acción de Progressive para 2026.
Wells Fargo también aumentó su precio objetivo a 297 dólares desde 285 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderación, citando un fuerte crecimiento y rendimiento de los márgenes. TD Cowen, sin embargo, mantuvo una calificación de Mantener y un precio objetivo de 197 dólares.
Progressive informó recientemente de un aumento significativo en sus beneficios del tercer trimestre, con un beneficio neto que ascendió a 2.330 millones de dólares. Esto se debió en gran parte a un aumento del 15% interanual en las pólizas de seguros personales, que totalizaron 29,3 millones. Las primas netas suscritas durante el trimestre experimentaron un salto del 25% hasta los 19.460 millones de dólares. Sin embargo, la aseguradora también incurrió en 563 millones de dólares en pérdidas por catástrofes debido al huracán Helena y prevé casi 325 millones de dólares en pérdidas por catástrofes debido al huracán Milton.
Estos son algunos de los desarrollos recientes de Progressive Corp. Otras noticias incluyen el sólido rendimiento operativo de la empresa y la fuerte demanda de pólizas de seguro de automóviles personales. Sin embargo, la empresa también se enfrentó a desafíos con las pérdidas por catástrofes causadas por huracanes. Los analistas han proporcionado perspectivas variadas sobre la empresa, reflejando los complejos factores que influyen en el rendimiento de Progressive.
Información de InvestingPro
El sólido rendimiento de Progressive Corp, destacado en el análisis de CFRA, se ve respaldado por datos e información en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 148.030 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de los seguros. El crecimiento de los ingresos de Progressive del 22,67% en los últimos doce meses se alinea con la observación de CFRA de un aumento del 23% en las primas, lo que indica una sólida expansión del negocio.
Los consejos de InvestingPro revelan que Progressive ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, demostrando estabilidad financiera. Además, el alto rendimiento de la empresa en el último año y su sólido desempeño en los últimos tres meses corroboran la perspectiva positiva de CFRA. Estos factores contribuyen a que Progressive cotice cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio de las acciones al 97,32% de su pico.
El ratio P/E de 18,39 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones de Progressive, probablemente debido a sus sólidas perspectivas de crecimiento y posición en el mercado. Esta valoración está respaldada por las expectativas de los analistas de una rentabilidad continua y un crecimiento del beneficio neto este año.
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