El lunes, TD Cowen redujo el precio objetivo de las acciones de TotalEnergies SE (NYSE:TTE) de 74,00 a 72,00 dólares, mientras mantenía una calificación de "mantener" para la acción. Este ajuste se produce después de que TotalEnergies informara de un rendimiento de refinación en mínimos de varios años, excluyendo el período de COVID-19, junto con una perspectiva conservadora para el futuro cercano de este segmento de negocio.
TD Cowen citó varios factores que influyeron en la revisión del precio objetivo. La empresa está experimentando tendencias que podrían resultar en un rendimiento financiero por debajo de sus previsiones para el año fiscal 2024, específicamente en términos de flujo de caja y apalancamiento financiero. A pesar de estas preocupaciones, el analista señaló que se espera que el balance de TotalEnergies continúe respaldando las distribuciones a los accionistas hasta 2026.
El informe también mencionó que TotalEnergies podría potencialmente recuperar 2.000 millones de dólares si se resolviera el conflicto entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, se señaló que se prevé que las métricas de apalancamiento de la empresa terminen el período en niveles más altos, lo que implica un aumento de la deuda en relación con el capital para finales de 2026.
El comentario del analista no incluyó cambios en la postura de la firma de inversión sobre TotalEnergies, reiterando la calificación de "mantener". Esto sugiere que la firma aconseja a los inversores mantener sus posiciones actuales en la acción, sin comprar activamente más acciones ni vender las existentes en este momento.
El comentario enfatiza un enfoque cauteloso, reflejando las incertidumbres en el sector de refinación y los desafíos financieros más amplios que TotalEnergies podría enfrentar en los próximos años.
En otras noticias recientes, TotalEnergies ha reportado un tercer trimestre resiliente, con un beneficio neto ajustado de 4.100 millones de dólares, totalizando 13.900 millones de dólares para los primeros nueve meses de 2024. A pesar de un entorno de mercado desafiante, el gigante energético confirmó su compromiso con los retornos a los accionistas con un aumento de dividendos y un programa de recompra de acciones de 2.000 millones de dólares establecido para el primer trimestre de 2024.
La empresa también informó de un sólido desempeño en sus segmentos de GNL Integrado y Energía Integrada, con ingresos operativos netos ajustados de 1.100 millones y 500 millones de dólares para el tercer trimestre, respectivamente.
TotalEnergies ha proporcionado una actualización sobre sus nuevos proyectos en Surinam y Uganda, que están progresando bien y se espera que comiencen la producción a mediados de 2026. La empresa también ha esbozado sus planes futuros, apuntando a un crecimiento anual de la producción del 3% hasta 2030 y estableciendo una guía de inversión neta para 2024 de entre 16.000 y 18.000 millones de dólares.
TotalEnergies también está monitoreando la situación en Mozambique, con la reanudación de operaciones sujeta a una mejora en la seguridad y la estabilidad política.
A pesar de una disminución del 66% en los márgenes de refinación europeos y una caída del 5% en los precios del crudo Brent, TotalEnergies se mantiene cautelosamente optimista sobre la reestructuración de las refinerías europeas y la transición a biorrefinerías.
La empresa también ha reportado una depreciación de activos de 1.000 millones de dólares, principalmente relacionada con el Capítulo 11 de SunPower, y una caída en el retorno sobre el capital empleado promedio de Energía Integrada por debajo del 10%. Estos son algunos de los desarrollos recientes en TotalEnergies.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras actuales y la posición de mercado de TotalEnergies SE ofrecen un contexto adicional al análisis de TD Cowen. Según datos de InvestingPro, el ratio P/E de la empresa se sitúa en 8,75, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto podría ser particularmente interesante a la luz del precio objetivo reducido, ya que indica un valor potencial para los inversores a pesar de los desafíos a corto plazo en el segmento de refinación.
Los consejos de InvestingPro destacan que TotalEnergies ha mantenido el pago de dividendos durante 48 años consecutivos, demostrando un fuerte compromiso con los retornos a los accionistas. Esto se alinea con la observación de TD Cowen de que se espera que el balance de la empresa respalde las distribuciones a los accionistas hasta 2026. Además, la acción se cotiza actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que puede presentar una oportunidad para los inversores que consideran las perspectivas a largo plazo de la empresa.
Vale la pena señalar que TotalEnergies opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría proporcionar cierta flexibilidad mientras navega por los desafíos en el sector de refinación. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera y la posición de mercado de TotalEnergies.
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