El jueves, Susquehanna anunció una revisión del precio objetivo de Lam Research (NASDAQ:LRCX), rebajándolo a 850 $ desde 880 $, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre el valor. El analista de la firma señaló que el reciente informe y las perspectivas de Lam Research cumplían sus expectativas, que habían pronosticado un descenso de los ingresos de CSBG, con un sólido comportamiento de China.
Se señaló la falta de visibilidad de Lam Research para el año 2025, aunque el analista reconoció el aumento de la previsión de gasto en equipos de fabricación de obleas (WFE) para 2024, que se elevó del rango de 85.000 a 88.000 millones de dólares a 92.000 a 95.000 millones de dólares. Este ajuste se atribuye a un aumento de los envíos de litografía a China, lo que podría indicar un crecimiento potencial del mercado chino para 2025 tras un buen comportamiento en 2024.
El analista también sugirió que un indicador clave del crecimiento futuro sería la decisión de Lam Research de acumular inventario en previsión de un aumento de los envíos de sistemas en 2025. Sin embargo, no se espera que esta acumulación de existencias se haga evidente hasta finales de verano o principios de otoño. Como resultado, el analista cree que el potencial de beneficios por acción (BPA) para 2025 se limita actualmente a 45 dólares.
En resumen, aunque el precio objetivo de Lam Research se ha reducido, Susquehanna mantiene una postura neutral sobre el valor. La perspectiva de la firma se basa en las condiciones actuales del mercado y las proyecciones para el desempeño de la compañía en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos de InvestingPro ofrecen una inmersión más profunda en la salud financiera y el rendimiento del mercado de Lam Research (NASDAQ:LRCX). Con una capitalización bursátil de 116.010 millones de dólares, la empresa es un actor destacado en el sector de semiconductores y equipos semiconductores. A pesar de que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, Lam Research lleva 10 años consecutivos aumentando sus dividendos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. La rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa actualmente en el 0,9%, con un notable crecimiento del dividendo del 15,94% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023.
Mientras que los ingresos de la empresa han experimentado una contracción significativa del 24,48% durante el mismo período, los activos líquidos de Lam Research superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición de liquidez saludable. Esto se ve respaldado por una sólida rentabilidad sobre activos del 19,24%. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que Lam Research cotiza a múltiplos de valoración elevados, con un ratio Precio/Libro de 14,46 a 1T 2023, lo que puede afectar al atractivo de la acción desde el punto de vista de la valoración.
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