DENVER - The ONE Group Hospitality, Inc. (NASDAQ: STKS), conocido por sus exclusivos y refinados restaurantes de comida informal, ha anunciado hoy la adquisición de Safflower Holdings Corp, propietaria de la emblemática cadena estadounidense de restaurantes de teppanyaki y sushi Benihana Inc. La operación, valorada en 365 millones de dólares, ampliará significativamente la presencia mundial y la solidez financiera de The ONE Group.
La operación, cuyo cierre está previsto para finales del segundo trimestre de 2024, hará que el número de locales de The ONE Group pase de 63 a 168, lo que añadirá 514 millones de dólares de ingresos en los últimos doce meses a sus cuentas.
Se prevé que la adquisición genere unos 575 millones de dólares de ingresos anuales en todo el sistema y unos 70 millones de dólares de EBITDA anual antes de las sinergias, que se estiman en 20 millones de dólares anuales.
Emanuel "Manny" Hilario, Presidente y Consejero Delegado de The ONE Group, expresó su entusiasmo por la adquisición, destacando el legado y la importancia cultural de Benihana. Hizo hincapié en que la adquisición estratégica apoya la estrategia más amplia de la empresa para fortalecer su cartera de conceptos de restaurantes VIBE experienciales.
La transacción se financiará mediante una combinación de un nuevo préstamo a plazo de 390 millones de dólares, una línea de crédito y 160 millones de dólares en capital preferente. El capital preferente se emitirá principalmente a Hill Path Capital, cuyos representantes Scott Ross y James Chambers se incorporarán al consejo de administración de The ONE Group tras el cierre de la operación.
Se prevé que esta operación genere un aumento inmediato de los beneficios por acción diluida y que el negocio combinado genere un importante flujo de caja libre, lo que permitirá reducir la deuda y asignar el capital de forma favorable a los accionistas.
Hoy a las 17.00 horas, hora de Europa del Este, se celebrará una conferencia telefónica y se retransmitirá por Internet para comentar los detalles de la operación.
ONE Group opera las marcas STK, Kona Grill y ONE Hospitality, con especial atención a los restaurantes VIBE. Benihana Inc, el objetivo de la adquisición, explota las marcas Benihana y RA Sushi, con más de 100 restaurantes bajo su paraguas.
Este informe se basa en un comunicado de prensa. La operación está sujeta a las condiciones habituales de cierre y ha sido aprobada por los consejos de administración de ambas empresas. Deutsche Bank Securities Inc. y Stoel Rives LLP han asesorado a The ONE Group, mientras que Piper Sandler & Co, Sidley Austin LLP y Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP han asesorado a Benihana.
Opiniones de InvestingPro
El audaz movimiento de The ONE Group Hospitality (NASDAQ: STKS) para adquirir Benihana Inc. llega en un momento en que la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 127,11 millones de dólares. Los inversores se han fijado en la solidez financiera y el potencial de crecimiento de la empresa, sobre todo teniendo en cuenta sus recientes resultados.
El PER de la empresa, a partir de los últimos doce meses finalizados en el 4T 2023, se ajusta a 21,19, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por sus beneficios en comparación con la media del sector. Esto podría ser indicativo de la confianza del mercado en la rentabilidad futura de la empresa y en la ejecución de su estrategia.
Aunque los ingresos de The ONE Group han experimentado un crecimiento del 5,09% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, su valoración implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre según un consejo de InvestingPro. Esto es particularmente relevante ya que se espera que la adquisición genere un flujo de caja libre significativo, que es crucial para los planes de la compañía de reducción de deuda y asignación de capital favorable a los accionistas.
Además, el precio de las acciones de la empresa ha experimentado una volatilidad significativa, con un descenso de la rentabilidad total del precio del 36,32% en los últimos tres meses. Esto podría ser una oportunidad para que los inversores compren en la empresa a un precio más bajo antes del crecimiento previsto de la adquisición.
Además, un consejo de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría reflejar su confianza en el valor de la empresa y sus perspectivas de futuro. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de la empresa sobre el aumento inmediato de los beneficios por acción diluida tras la adquisición.
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