Por Sergio Goncalves
LISBOA (Reuters) - Caixabank (MC:CABK) podría afrontar un nuevo escollo legal en su intento por controlar BPI (LS:BBPI), después de que un grupo de accionistas del banco luso cuestionase la venta de una participación de su filial en Angola que sirvió para desatascar el visto bueno a la OPA.
BPI acordó vender un dos por ciento de BFA, el negocio de BPI en el país africano, a una empresa controlada por Dos Santos, que hasta entonces se había opuesto a la operación del banco catalán, a cambio de que la inversora angoleña no vetara la eliminación del límite del 20 por ciento en los derechos de voto en el consejo de BPI que impedía el control total de Caixabank.
Los pequeños accionistas argumentan que Isabel dos Santos, la hija del presidente de Angola y segunda mayor accionista de BPI, debería pagar un mayor precio por obtener el control de BFA, algo que le daría la compra de un dos por ciento adicional.
Si los pequeños accionistas triunfan, el coste de la OPA de Caixabank por el 55 por ciento que no controla en BPI subiría en unos 1.500 millones de euros, complicando una adquisición que el banco catalán lleva buscando desde principios de 2015.
Los accionistas de BPI se reúnen el próximo miércoles para decidir sobre la venta del dos por ciento de la filial angoleña a la firma de telecomunicaciones de Angola Unitel, que indirectamente controla Dos Santos, por 28 millones de euros.
Con la operación, Dos Santos terminaría controlando el 51,9 por ciento de BFA, mientras que BPI tendría el 48,1 por ciento restante.
Pero la Asociación de Inversores y Analistas Técnicos (ATM) considera que el dos por ciento de participación en BFA representa una prima de control valorada en 307,4 millones de euros por Unitel.
PIDEN 3,15 EUROS/ACC
ATM argumenta que la prima de control se está ofreciendo a Dos Santos, pero aunque no a otros accionistas de BPI, pese a que el banco sigue manteniendo una participación en BFA.
Octavio Viana, presidente de ATM, dijo a Reuters que Caixabank debería elevar su oferta por BPI a 3,15 euros por acción desde la actual oferta de 1,134 euros para compensar ese desfase.
Junto a su homóloga española y europea, la Asociación Española de Accionistas minoritarios y Better Finance, Viana se ha reunido con el presidente y consejero delegado de BPI para explicar sus demandas. También ha contactado con el regulador del mercado luso, CMVM, para solicitar una auditoría independiente del precio de la oferta de Caixabank.
"Le hemos dicho a la CNVM que, si no se revisa el precio de la oferta o no se nombra un auditor independiente que fije el precio, como se requiere en estos casos, llevaremos la decisión a los tribunales", dijo Viana.
Cuando se le preguntó por Unitel, un portavoz de Caixabank dijo que el banco no había participado en las negociaciones y no estaba presente en el consejo de BPI cuando fue aprobado. No había nadie disponible en Santoro, el holding de Dos Santos en Portugal, para hacer comentarios de forma inmediata.
El consejo de BPI ha calificado la oferta de Caixabank como amistosa, aunque ha dicho que el valor del banco es mayor.
Una portavoz de la CMVM dijo que una vez que la OPA se haya registrado, el regulador del mercado considerará el valor del precio de la oferta. Caixabank aún no ha completado el registro de la OPA pero prevé completar la adquisición de BPI antes de final de año.
"Si la CNVM considera que el precio no está justificado o no es justo, las normas del mercado de valores prevén nombrar un auditor para fijar el precio", dijo la portavoz de CMVM.
Cuando se le preguntó por el precio de la oferta, el portavoz de Caixabank se remitió a las declaraciones de su consejero delegado, que lo describió como "adecuado".