Los inversores se preparan para una semana intensa, ya que los datos de inflación estadounidense y el inicio de la temporada de resultados del tercer trimestre arrojarán luz sobre el panorama económico. Gigantes financieros como JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo y BlackRock (NYSE:BLK) presentarán sus informes el viernes, mientras que PepsiCo (NASDAQ:PEP) y Delta Air Lines (NYSE:DAL) publicarán sus resultados a principios de semana. Se prevé un aumento del 5,3% en los beneficios del tercer trimestre de las empresas del S&P 500 respecto al año anterior.
La atención también se centra en el índice de precios al consumidor de EE. UU. de septiembre, que se publicará el jueves y se espera que ofrezca indicios sobre si la inflación está cediendo. Esto sigue a los recortes de tasas de la Reserva Federal iniciados el mes pasado, lo que ha llevado a los inversores a anticipar nuevas reducciones.
El escenario económico global también está siendo moldeado por las tensiones geopolíticas, con Oriente Medio en alerta máxima un año después del ataque de Hamas a Israel el 7 de octubre. El conflicto se ha extendido, involucrando a tropas israelíes en Líbano y un ataque con misiles iraní a Israel a principios de esta semana.
A pesar de la escalada de la situación, los mercados globales se han mantenido relativamente estables, con los precios del petróleo experimentando un aumento del 8% esta semana debido a la débil demanda y el amplio suministro. Sin embargo, la economía israelí muestra las cicatrices del conflicto, con rebajas soberanas, aumento de los costos de los seguros contra impagos y caída de los bonos.
En Francia, el gobierno se prepara para presentar su presupuesto al parlamento el jueves, planeando una consolidación fiscal de 60.000 millones de euros para el próximo año. Se prevé que el déficit francés aumente al 6,1% este año, y el presupuesto tiene como objetivo reducirlo al 5% para finales de 2025. El plazo para cumplir con el límite de déficit del 3% de la zona euro se ha extendido hasta 2029. La respuesta del mercado ha sido tibia, con un aumento del diferencial de rendimiento de la deuda francesa a 10 años respecto a la alemana.
Se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) realice importantes recortes de tasas el 09.10.2023, potencialmente siguiendo a la Reserva Federal con un recorte de medio punto. Después de una reducción de 25 puntos básicos al 5,25% en agosto, los mercados anticipan una caída por debajo del 3% para finales de 2025. La moneda kiwi sigue siendo un foco de atención para los inversores y los fondos de cobertura, con la posibilidad de que las operaciones de carry trade ofrezcan cierta protección contra las fluctuaciones monetarias.
En Japón, el recién nombrado primer ministro Shigeru Ishiba ha dado un giro en su política, retrocediendo en posturas anteriores sobre política monetaria y aumentos de impuestos. Con una elección programada para el 27.10.2023, Ishiba ha declarado que la economía no está preparada para más subidas de tasas, lo que ha llevado a una depreciación del yen y una recuperación de los precios de las acciones japonesas. El panorama político y económico en Japón sigue siendo dinámico, con posibles cambios de política esperados en el próximo mes.
Reuters contribuyó a este artículo.
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