Investing.com - Tras una semana acortada por un festivo, los inversores seguirán de cerca el próximo informe de inflación, que es el punto clave de la semana que viene. La semana pasada, el mercado laboral mostró nuevos signos de moderación.
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El informe de empleo no agrícola de junio mostró un aumento de 206.000 puestos de trabajo, un ligero descenso con respecto al recuento revisado de mayo de 218.000. Además, la tasa de desempleo estadounidense ha experimentado un ligero repunte, pasando del 4% al 4,1%, lo que supera las previsiones de la Reserva Federal que hablaban de una tasa del 4% para este año.
Las presiones inflacionistas, que han sido motivo de preocupación tanto para los mercados como para los responsables de la política monetaria, también podrían estar mostrando signos de relajación. La lectura del índice de precios pagados del Instituto de Gestión de Suministros, que puede prefigurar las tendencias de la inflación de bienes y servicios, no cumplió las expectativas, alineándose con las lecturas más bajos desde el final de la pandemia.
Además, los aumentos salariales anuales del informe de empleo no agrícola se situaron en el 3,9%, lo que supone un descenso con respecto al 4,1% de mayo y una de las cotas más bajas desde la pandemia.
"En nuestra opinión, si la inflación sigue moderándose y la economía se suaviza pero no cae en una desaceleración o recesión, los mercados deberían seguir comportándose bien. Esto implica que la Fed probablemente iniciará su ciclo de recorte de tipos de interés, incluso en un momento en que la economía esté creciendo cerca de los niveles tendenciales", señalan los estrategas de Edward Jones en una nota.
"Si la economía flaquea y la Fed debe recortar los tipos para apoyar el crecimiento, los mercados probablemente no aguantarán tan bien, pero no vemos señales de ello". Hay que tener en cuenta que la economía y el mercado laboral partían de una posición de fortaleza desmesurada que ahora podría estar normalizándose gradualmente".
Esto es lo que necesita saber para comenzar la semana.
- Presidente Biden
El presidente Joe Biden se enfrenta a un creciente escepticismo dentro de su propio partido con respecto a su posible campaña de reelección en 2024. Las preocupaciones no se aliviaron tras su reciente entrevista con ABC News, en la que se preveía que abordara estas cuestiones.
Sumándose al malestar demócrata, otros dos legisladores, el representante Mike Quigley, de Illinois, y la representante Angie Craig, de Minnesota, instaron públicamente a Biden a reconsiderar su intención de presentarse de nuevo a la presidencia.
Los llamamientos de Quigley y Craig para que Biden se haga a un lado constituyen un hecho notable, teniendo en cuenta su condición de miembros de su partido. Sus declaraciones contribuyen a la sensación generalizada de duda que ha ido surgiendo poco a poco entre legisladores, estrategas y donantes demócratas.
Las crecientes voces de disconformidad dentro del Partido Demócrata sugieren una búsqueda de estrategias o candidatos alternativos que puedan reforzar sus posibilidades en la próxima contienda electoral.
"Creemos que es difícil que esta incertidumbre pueda prolongarse más de otras pocas semanas", escriben los estrategas de TD Cowen.
- Discurso de Powell
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comparecerá el martes y el miércoles ante el Senado y la Cámara de Representantes, respectivamente. Si bien las audiencias se centran principalmente en la política monetaria, los analistas de TD Cowen también dicen que esperan ver algunas preguntas relacionadas con muchas cuestiones regulatorias.
"Esperamos muchas preguntas sobre el final de Basilea 3, la deuda a largo plazo para los bancos regionales y los cambios en los requisitos de liquidez", dicen los estrategas.
"Nuestra expectativa es que Powell utilizará esas preguntas para establecer las expectativas para la propuesta de capital de Basilea 3 Endgame, la propuesta de deuda a largo plazo de los bancos regionales y la esperada propuesta sobre los cambios de liquidez bancaria".
- IPC
El informe de inflación de junio se presentará el jueves 11 de julio. Las expectativas de Wall Street apuntan a una variación del 0,1% intermensual y del 3,1% interanual. Se espera que el IPC subyacente aumente un 0,2%.
Bank of America (NYSE:BAC) coincide con la opinión de los analistas tanto en las cifras principales como en las subyacentes; sin embargo, espera que la variación interanual se sitúe en el 3,2%.
"En caso de que el IPC cumpla nuestras expectativas, mantendríamos nuestra previsión de que la Fed iniciará su ciclo de recortes en diciembre", escriben los economistas de Bank of America.
"Dicho esto, reconocemos que otro 0,2% intermensual para el IPC subyacente inclinaría el riesgo hacia un recorte más temprano, especialmente dados las señales de suavización de la actividad".
- Temporada de presentación de resultados del 2T
A medida que comiencen a publicarse los primeros informes de la temporada de presentación de resultados del 2T, los indicios apuntan a un sólido comportamiento de las empresas del S&P 500. Las previsiones para el segundo trimestre de 2024 apuntan a un aumento de los beneficios del 8,6% frente al mismo periodo del año anterior, y también se espera que los ingresos aumenten un 4,7%. Esta tasa de crecimiento prevista es la más significativa desde el repunte del 9,9% observado en el primer trimestre de 2022.
La tendencia positiva de las revisiones previas a este ciclo de ganancias ha sentado las bases para lo que parece ser un periodo de continua resistencia empresarial y mejora de las previsiones financieras. El crecimiento previsto de los beneficios del S&P 500 no sólo refleja una sólida recuperación, sino que también marca un posible cambio de sentido para el mercado.
Como siempre, la temporada de presentación resultados del 2T comienza oficialmente el viernes, cuando JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Citigroup presenten sus informes trimestrales.
- Otros datos económicos
Además del tan esperado informe del IPC, los inversores también estarán pendientes de la cifra semanal de solicitudes de subsidio por desempleo, así como del informe del índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
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