Por Selena Li y Summer Zhen
HONG KONG, 12 oct (Reuters) - China ha emitido por primera vez un aviso por el que prohíbe a las agencias de valores nacionales y a sus unidades en el extranjero captar nuevos clientes nacionales para operar en el extranjero, según un documento oficial al que tuvo acceso Reuters y confirmado por cuatro fuentes.
Las nuevas inversiones de los clientes nacionales existentes también deben ser "estrictamente supervisadas" para evitar que los inversores eludan los controles de divisas de China, según la notificación. La noticia fue publicada por primera vez por Reuters.
Las medidas, que restringirán las salidas de capital, se producen en un momento en que el débil crecimiento de la segunda economía mundial ha estimulado la inversión en el extranjero, lastrando la cotización del yuan y obligando a las autoridades a redoblar sus esfuerzos para estabilizar la moneda.
El yuan, una de las divisas asiáticas con peor comportamiento, se ha debilitado un 5,5% este año, a medida que la recuperación pospandémica de China perdía fuelle y el dólar subía debido a los diferenciales de tipos de interés y a la incertidumbre geopolítica mundial.
Esto ha obligado a las autoridades a adoptar una serie de medidas en los últimos meses para frenar su caída.
La Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (CSRC, por sus siglas en inglés) ha ordenado a las agencias de valores que dejen de ofrecer a los nuevos inversores de China continental la negociación de valores desde cuentas extraterritoriales, como las de Hong Kong, según un aviso publicado el 28 de septiembre por su unidad de Shanghái.
Entre las actividades que ahora se consideran ilegales figuran la intermediación transfronteriza de valores, el préstamo de valores, la venta de fondos y la consultoría de inversiones, según la notificación.
No estaba claro cuándo entraba en vigor la nueva directiva, pero las fuentes dijeron que creían que el regulador se refería a su entrada en vigor inmediata.
Se ha fijado un plazo hasta finales de octubre para la eliminación de aplicaciones y sitios web que soliciten clientes de China continental, según la notificación, que añade que también deben cerrarse los canales fuera de internet para la apertura de cuentas.
Las fuentes declinaron ser citadas por no estar autorizadas a hablar con los medios de comunicación. La CSRC no respondió a una solicitud de Reuters para hacer comentarios.
"Creemos que el principal objetivo de la política es frenar las salidas de capital, especialmente en el contexto de la presión de la depreciación del yuan", dijo Shujin Chen, jefe de investigación financiera e inmobiliaria de China en Jefferies.
"Desde la perspectiva del sector, el impacto será mayor en las firmas de corretaje con mayor negocio minorista en el extranjero".
Para corredurías como las estatales Citic Securities (HK:6030), CICC y Haitong Securities, los servicios de intermediación en el extranjero son una fuente clave de ingresos para sus unidades de Hong Kong.
Las tres agencias de valores no respondieron de inmediato a las peticiones de Reuters.
DE UNA ESTRECHA ORIENTACIÓN A UNA GRAN PROHIBICIÓN
La prohibición de las inversiones en el extranjero a través de corredores nacionales se conoce después de que dos corredurías en línea —Futu Holdings Ltd y UP Fintech Holding Ltd— anunciaran en mayo la retirada de sus aplicaciones en China en medio de la mayor atención de Pekín a la seguridad de los datos y las salidas de capital.
El pasado mes de diciembre, la CSRC dijo que las dos agencias de valores habían operado con valores transfronterizos de inversores nacionales sin el consentimiento de la autoridad reguladora.
Unos meses más tarde, la correduría de Shanghái Guotai Junan recibió una instrucción informal similar, dijo a Reuters una fuente conocedora del asunto.
Algunas unidades de Hong Kong de corredurías chinas también habían dejado de abrir cuentas para clientes de China continental siguiendo directrices informales de la CSRC destinadas a desalentar las salidas ilegales de dinero, informaron medios estatales en febrero.
El uso de cuentas de corretaje en el extranjero en Hong Kong implica la conversión de yuanes a otras divisas.
Los particulares chinos pueden seguir invirtiendo en el extranjero a través del Stock Connect con Hong Kong o utilizando los programas de inversores institucionales nacionales cualificados y de sociedades limitadas nacionales cualificadas.
También pueden utilizar algunas plataformas de intermediación extranjeras fuera de China continental si tienen fondos aparcados fuera del país.
Según una nota de análisis de Hwabao Securities, a finales de 2022, un total de 27 agencias de valores chinas cotizadas en bolsa habían creado unidades en el extranjero y las más importantes prestaban servicios de intermediación en el extranjero a los inversores de China continental.
(Reporte de Selena Li y Summer Zhen; reporte adicional de Julie Zhu; editado en español por Benjamín Mejías Valencia)