FXMAG Spain - Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, advierte sobre un conflicto entre Estados Unidos y China que podría afectar significativamente los mercados y el orden global. En su opinión, los países están cerca de cruzar la "línea roja", lo que tendrá consecuencias económicas más graves que la invasión de Ucrania por parte de Rusia.
- Ray Dalio advierte sobre una escalada de tensiones entre Washington y Pekín.
- Según el famoso inversor, las acciones de ambos bandos conducen inevitablemente a la guerra.
- Según el fundador de Bridgewater, las acciones futuras de EE. UU. serán cruciales, especialmente la liquidación de problemas de alta deuda.
Beijing-Washington: la escalada de tensiones puede conducir a un conflicto
Dalio, cuyo patrimonio neto se estima en 27.400 millones de dólares estadounidenses, ha participado activamente en la construcción de relaciones entre los Estados Unidos y la República Popular China durante más de 40 años. El inversionista renunció al control de Bridgewater, un fondo de cobertura con un capital de $180 mil millones, en octubre. En un informe publicado en la plataforma de LinkedIn, advirtió que sus observaciones en los últimos años indican que los países se acercan inevitablemente al borde de la guerra.Me preguntan: ¿Quién ganaría en una guerra entre Rusia y China juntas contra EEUU? Mi respuesta fue: No sé quién ganaría, pero sí sé quien perdería, el mundo."Ambos países están muy cerca de cruzar líneas rojas que, de cruzarse, los empujarán irrevocablemente al borde de una guerra que dañará a estos dos países y dañará el orden mundial", dijo Dalio.— Jose Toro Hardy (@josetorohardy) May 4, 2023
El experto también comparó el conflicto entre Beijing y Washington con la invasión de Rusia a Ucrania y dijo que el primero puede tener consecuencias más trágicas para el mundo entero. Dalio también sostiene que los políticos de ambos lados temen la guerra porque "tienen mucho que perder".
Cambios en alianzas globales
Ray Dalio habla de una clara tendencia a acortar las cadenas de suministro y acercar la producción al país de destino. Esto es especialmente evidente en el caso de los Estados Unidos. En 2022, se introdujeron dos leyes: la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) y la Ley de Chips y Ciencia (CHIPS) para hacer que la economía estadounidense sea más autosuficiente.“Estamos al borde de una guerra por los recursos económicos. (...) Estados Unidos y China son como dos gigantes que luchan entre sí a seis pulgadas del borde de un acantilado y amenazan con arrastrar a otros a esta peligrosa pelea", advirtió Dalio.
Según el fundador de Bridgewater, algunos aliados de EE. UU. creen que Washington está tratando de controlarlos, tratando de llevarlos a un conflicto, lo que podría dañar directamente a las empresas estadounidenses en el futuro.
En el podcast Modern Wisdom, Ray Dalio admitió que en 2008 observó fenómenos que ocurrían en el mundo que ocurrieron antes en los años 1930-1945. Se trata de crear enormes techos de deuda, imprimir dinero para pagar esa deuda y el impacto económico de estos factores en la inflación y el crecimiento económico. Otros factores incluyen el aumento de los conflictos internos, la profundización de las diferencias en la riqueza y el aumento del populismo.
Señaló además que es probable que el gobierno de EE. UU. recurra a la devaluación de la moneda para pagar en parte su enorme deuda nacional de $ 31,45 billones. En su opinión, el enfoque agresivo de la Reserva Federal ha llevado a EE. UU. a una situación en la que es necesario introducir nuevos estímulos fiscales para reactivar la economía y proteger a EE. UU. de la insolvencia.
“Creo que estamos en esa parte del ciclo en la que se implementó el endurecimiento y luego las fichas de dominó comenzaron a caer. Y creo que traerá más problemas. Es demasiada deuda que se agrega demasiado rápido. Por lo tanto, la deuda se puede pagar con dinero fuerte, en cuyo caso no habrá mucha impresión, o se tomará la ruta más fácil de imprimir una cantidad significativa de dinero”, dijo Dalio durante la entrevista.
Dalio argumenta que si el gobierno de EE. UU. elige devaluar el dólar, el país podría entrar en un período de estanflación, un entorno marcado por una alta inflación y un estancamiento económico simultáneo. No es solo Dalio quien teme el conflicto: los inversores están ansiosos por el futuro
Como señala la analista de Barron, Reshma Kapadia, la falta de diálogo entre las partes preocupa a los inversores. Muchos señalan el hecho de que el creciente riesgo de conflicto ha estancado el crecimiento de las acciones chinas a pesar del aparente repunte pospandemia. Los negocios sufren restricciones mutuas, lo que se puede ver especialmente en el caso de las acciones de empresas chinas que cotizan en las bolsas de valores de EE. UU.
Las palabras de Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de EE. UU., atestiguan la inminente tensión política en los mercados. Durante uno de sus discursos recientes, anunció que la administración Biden antepone la seguridad nacional, incluso a expensas de las cuestiones económicas. Tras estas palabras, el ETF iShares MSCI China cayó un 7% en una semana.
Índice MCHI contra NASDAQ Composite
Fuente: Vista comercial
Es probable que las actividades de las empresas tecnológicas chinas se vean aún más restringidas. Incluso el asesor de seguridad nacional, Jake Sullivan, dijo en un evento organizado por la Institución Brookings que la administración Biden está utilizando un enfoque restrictivo para bloquear el acceso de China a tecnología avanzada que podría usarse con fines militares.
Entonces, ¿qué se puede esperar en el futuro? Ray Dalio apunta a las próximas elecciones estadounidenses en 2024, que pueden endurecer aún más los términos de cooperación y conducir a una escalada de tensiones. También es probable que las elecciones en Taiwán sean un punto crítico potencial. Según el inversor, la visita de Yellen o Raimondo (secretaria de Comercio de EEUU) a China podría ayudar a rebajar las tensiones. También menciona una Cumbre de Cooperación Económica Asia-Pacífico en el otoño, donde los dos líderes podrían reunirse. En su opinión, la prioridad ahora es reducir el riesgo de conflicto armado.
¿Cómo prepararse para el espectro de un conflicto inminente?
Ray Dalio recuerda que en las condiciones actuales es crucial mantener una cartera de inversiones adecuadamente diversificada. En una situación en la que es difícil predecir los próximos movimientos de las potencias mundiales, la divergencia de inversión puede resultar la estrategia más precisa. La diversificación no solo debe referirse a empresas específicas, sino que también debe incluir factores geográficos, lo que implica inversiones en diferentes países. Dalio te recuerda invertir en metales preciosos, especialmente en oro. Señala el importante papel del mineral, que, después del dólar estadounidense y el euro, es el activo clave de los bancos centrales. Sin embargo, el multimillonario advierte contra las criptomonedas y su excesiva volatilidad.