El jueves 9 de mayo, el banco español BBVA (BME:BBVA) informó en un comunicado de prensa de que su consejo de administración presenta una oferta a los accionistas del Banco Sabadell (BME:SABE) para que puedan beneficiarse de una "propuesta excepcionalmente favorable". Sin embargo, el Gobierno español ha rechazado la oferta.
"La operación ofrece una acción de BBVA por cada 4,83 de Sabadell, lo que representa una prima del 30% sobre el precio de cierre de ambos bancos el 29 de abril, y una prima del 50% sobre los precios medios ponderados de los últimos tres meses. La operación tiene impactos financieros muy positivos gracias a las relevantes sinergias y a la complementariedad y excelencia de ambos bancos", señala un comunicado de BBVA.
BBVA también dijo que la operación crearía uno de los mejores bancos de Europa, con una cuota de mercado de préstamos cercana al 22% en España.
"Además, BBVA mantendrá su actual política de distribución a los accionistas y su compromiso de distribuir cualquier exceso de capital por encima del 12%", añadió el banco.
Sin embargo, fuentes del Ministerio de Economía señalaron que "un nivel excesivo de concentración introduciría un riesgo potencial adicional para la estabilidad financiera", como también indicó el gobernador del Banco de España.
¿Una señal de lo que está por venir en la banca de la eurozona?
La propuesta de fusión del BBVA con el Banco Sabadell, si sigue adelante, podría transformar el sector bancario de la eurozona, elevando potencialmente los activos del BBVA a más de un billón de dólares y convirtiéndolo en el tercer mayor banco de la eurozona según su valor de mercado, como informó anteriormente el colaborador de 'Euronews', Piero Cingari."La posible fusión entre BBVA y Banco Sabadell catapultaría al primero al exclusivo club de bancos de la eurozona con más de un billón de dólares (940.000 millones de euros) en activos totales, situándolo justo detrás de gigantes del sector como BNP Paribas (EPA:BNPP), Crédit Agricole, Banco Santander SA (BME:SAN), Société Générale SA y Deutsche Bank AG (ETR:DBKGn)", afirma Cingari.
Según las cifras de 2023, destacó también Cingari, esta fusión podría incrementar potencialmente los ingresos y el beneficio neto de BBVA en un 17%, con un aumento del 40% en los préstamos y del 22% en los activos ponderados por riesgo.
Chris Hallam, analista de renta variable de Goldman Sachs (NYSE:GS), cree que la fusión BBVA/Sabadell "se basaría en una lógica industrial sólida, dado el potencial de sinergias de ingresos y costes debido al solapamiento de sus negocios en España".
Cingari señaló que, a pesar de las atractivas perspectivas, Hallam señaló los retos que plantean las fusiones transfronterizas dentro de la eurozona, debido a los estrictos marcos regulatorios y a las complejidades de la integración bancaria. Esto ha hecho que estas fusiones a gran escala sean menos probables, favoreciendo en su lugar las consolidaciones dentro del mercado.
"El telón de fondo de este debate sobre fusiones es una tendencia más amplia de los bancos más pequeños de la eurozona, que desde principios de año han obtenido mejores resultados que los grandes", añadió Cingari.
Las acciones del Banco Sabadell han subido casi un 60% en los cuatro primeros meses del año.