Por Noreen Burke
Investing.com - Esta semana nos trae la publicación de varias cifras de inflación muy relevantes, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la vicepresidenta, Lael Brainard, comparecerán en sus audiencias de nombramiento el martes y el jueves, respectivamente.
Esta semana marca también el inicio de la temporada de presentación de resultados del cuarto trimestre con la presentación de informes de varios grandes bancos el viernes. Parece que la volatilidad seguirá siendo elevada en los mercados de acciones tras un comienzo agitado en 2022 y el Bitcoin sigue sometido a una gran presión.
Esto es lo que hay que saber para empezar la semana.
1. Datos de inflación
Todo apunta a que los datos de índice de precios al consumo del miércoles mostrarán que el IPC general ha superado el 7% interanual —acercándose rápidamente a máximos de cuatro décadas— y que los tipos subyacentes ha superado con creces el 5% interanual. Se espera que los datos de la inflación de los precios al productor del día siguiente también muestren un aumento.
Las cifras de la inflación probablemente subrayarán por qué la Reserva Federal podría iniciar su ciclo de subida de tipos ya en marzo. El informe de empleo del viernes, que indicaba que el mercado laboral ha alcanzado el pleno empleo o está a punto de hacerlo, refuerza el argumento a favor de una implementación de ajustes más rápida.
Aunque el crecimiento del empleo fue decepcionante en diciembre, la tasa de desempleo registró mínimos de 22 meses y los salarios aumentaron de forma sólida.
A los datos de inflación les seguirán los informes de ventas minoristas de diciembre y la producción industrial del viernes.
2. Comparecencia de Powell
El presidente de la Fed, Jerome Powell, comparecerá el martes ante el Comité Bancario del Senado en una audiencia para confirmar su nominación para un segundo mandato de cuatro años al frente de la Reserva Federal, y la gobernadora de la Reserva Federal, Lael Brainard, comparecerá ante el mismo comité dos días después en la audiencia de confirmación de su nominación a la vicepresidencia.
Varios presidentes regionales de la Reserva Federal también comparecerán durante la semana, como Esther George, James Bullard, Loretta Mester, Charles Evans, Thomas Barkin y John Williams.
Sus comentarios se seguirán muy de cerca a raíz de las actas de la Fed de la semana pasada, que indicaban que un mercado laboral "muy ajustado" y una inflación incesante podrían obligarles a subir los tipos de interés antes de lo previsto.
3. Resultados empresariales
La temporada de presentación de resultados comienza en serio la semana que viene, y los inversores aguardan con expectación los resultados del cuarto trimestre de varios grandes bancos como JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) y Wells Fargo (NYSE:WFC) antes de la apertura del mercado del viernes.
Los enormes aumentos de beneficios de las empresas estadounidenses contribuyeron a propiciar una subida del 27% del S&P 500 en 2021, pero es probable que a las empresas les cueste publicar cifras similares en el cuarto trimestre.
Todo apunta a que los beneficios de las empresas del S&P 500 se disparen un 22,3%, según datos de Refinitiv citados por Reuters, una subida sólida, aunque sigue siendo un ritmo más lento de lo que se vio en el primer, segundo y tercer trimestre.
Los inversores estarán ansiosos por conocer más noticias acerca de la inflación, si las empresas creen que los problemas de la cadena de suministro que contribuyeron a la subida de los precios el año pasado se reducirán en los próximos meses y las previsiones para 2022.
4. La volatilidad continuará
Los indicios de que la Reserva Federal está dispuesta a subir los tipos más rápido de lo previsto para combatir la creciente inflación agitaron los mercados en la primera semana de 2022 y parece que la volatilidad continuará.
La semana pasada, el Dow cayó un 0,3%, el S&P 500 bajó un 1,9% y el Nasdaq descendió un 4,5%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se disparó el viernes hasta alcanzar máximos de dos años ante las perspectivas de subida de tipos de la Fed.
"La confianza se ha tornado negativa", dijo a Reuters Jack Dollarhide, director ejecutivo de Longbow Asset Management en Tulsa, Oklahoma. "Ahora mismo, el mercado está nervioso y los traders van a vender al primer indicio de malas noticias".
Los inversores han estado abandonando las acciones de crecimiento de alta tecnología para recurrir a acciones más orientadas al valor, pues creen que puede irles mejor en un entorno de tipos de interés elevados.
El aumento de los casos de la variante Ómicron del coronavirus también ha contribuido a la aversión al riesgo en los mercados.
5. Bitcoin
El Bitcoin se ha visto sometido a una gran presión desde el comienzo del nuevo año, registrando su cota más bajo desde finales de septiembre ante la venta generalizada de criptomonedas impulsada por las preocupaciones en torno a la posibilidad de una postura más estricta por parte de la Fed.
La principal criptomoneda del mundo por valor de mercado ha caído más de un 40% desde que registrara máximos históricos de 69.000 dólares en noviembre, impulsada por las expectativas de que el banco central de Estados Unidos subirá los tipos de interés antes de lo previsto en su lucha contra la creciente inflación.
Una acción política más agresiva por parte de la Reserva Federal reduciría el interés de los inversores por los activos de mayor riesgo.
"Estamos observando una aversión al riesgo generalizada en todos los mercados ahora mismo, ya que las preocupaciones en torno a la inflación y las subidas de los tipos parecen rondar la mente de los especuladores", dice a Reuters Matthew Dibb, director de operaciones de la plataforma de criptomonedas de Singapur Stack Funds.
"La liquidez de BTC ha sido bastante escasa en ambos lados y existe el riesgo de un retroceso en torno a 35.000 a corto plazo".
El bitcoin también se ha visto presionado debido a que la potencia de cálculo global de su red cayó bruscamente la semana pasada tras el apagón de Internet en Kazajstán durante una revuelta, que afectó a su industria de minería de criptomonedas, de rápido crecimiento.