Otro gran banco estadounidense al borde de la quiebra, ¡JPMorgan Chase podría estar involucrado en su rescate!

FXMAG Spain - Se están llevando a cabo conversaciones para salvar First Republic Bank. Es un banco regional estadounidense, aproximadamente del mismo tamaño que el recientemente colapsado Silicon Valley Bank.

• First Republic Bank está al borde de la quiebra.
• JPMorgan Chase (NYSE:JPM) está muy involucrado en la operación de rescate.
• First Republic es un banco del tamaño del recientemente quebrado SVB.
• El fondo de pensiones más grande de Suecia salió de la Primera República con una pérdida de casi USD 730 millones.

Hoy, antes de la sesión, las acciones de First Republic Bank están creciendo con bastante fuerza, luego de que el presidente de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, anunciara la posibilidad de que su institución se sume a estabilizar la situación financiera del banco regional.

First JPM paid $175MM for that student loan "startup" with millions of fake customers, now we learn the bank bought $1.3MM in nickel which turned out to be "bags full of stones,"

Does anyone at the largest US bank do any diligence?https://t.co/ECTSnQ9KSx

— zerohedge (@zerohedge) March 20, 2023

Sin embargo, las dos sesiones anteriores, viernes y lunes, fueron desastrosas para First Republic Bank. El viernes, su precio cayó un -33% y ayer un -47%. Y esto a pesar de que un sindicato de bancos privados -encabezado por el mencionado JPMorgan Chase- lo apoyó con la cantidad de USD 30 mil millones. Ayer en Wall Street subieron las acciones de la mayoría de los bancos, por lo que ya se puede ver que los inversores no están metiendo a todos los bancos en una sola cesta.

Curiosamente, First Republic de California tiene casi el mismo tamaño que SVB. El primero tenía USD 212 mil millones en activos a fines de 2022, y el segundo aproximadamente USD 213 mil millones.

Cotizaciones de First Republic en el contexto del S&P500 - 5 años

Fuente: TradingView

¿Qué tan grandes son los problemas de la Primera República?

La fuerte caída de ayer en la valoración de First Republic se produjo a pesar de las conversaciones para apoyar al banco. JPMorgan Chase juega el papel principal aquí. El prestamista perdió más del 90% de su valor en marzo después de que hubo grandes temores de que la crisis se extendiera a todo el sector bancario estadounidense tras el colapso de SVB.

S&P Global rebajó el domingo la calificación a largo plazo del banco regional a B+ desde BB+ y advirtió que un rescate de 30.000 millones de dólares no sería suficiente para resolver sus problemas. Hace una semana, la agencia rebajó la calificación del banco de A- a BB+.

"Es posible que la asistencia brindada a First Republic hasta la fecha no resuelva los desafíos comerciales significativos, los problemas de liquidez, los problemas de financiamiento y rentabilidad que enfrenta el banco”, dijo Nicholas Wetzel, analista de crédito de S&P Global. "Es posible que se hayan ido muchos depósitos en las dos semanas. Del 10 al 15 de marzo, los préstamos diarios de la Fed oscilaron entre USD 20 y 110 mil millones. Además, el banco suspendió el pago de dividendos hasta nuevo aviso", señaló Wetzel.

"Habiendo asegurado $30 mil millones en depósitos no asegurados de 11 de los bancos más grandes del país con efectivo disponible, First Republic Bank está bien posicionado para administrar operaciones de depósitos a corto plazo", dijo un portavoz de First Republic. “Este apoyo refleja la confianza en First Republic y su capacidad para continuar brindando servicios”, agregó.

Los inversores extranjeros están huyendo de la estructura accionaria de la Primera República. Hoy se informó que el mayor fondo de pensiones sueco, Alecta, vendió todas sus acciones en el banco con una pérdida de USD 728 millones.

Resultados financieros de la Primera República

Fuente: Barron´s

¿Ya pasó lo peor para los bancos estadounidenses?

Debido a la crisis bancaria que se desarrolla lentamente, la decisión de mañana del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre las tasas de interés en los EE. UU. se vuelve extremadamente importante. Las cotizaciones de futuros de la tasa de fondos federales dicen que el FOMC debería aumentar la tasa principal en 25 pb, pero muchos expertos ya esperan un recorte de 100 pb. a finales de 2023.

Recordemos que en las últimas semanas en EEUU han colapsado tres grandes e importantes bancos: Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank. The Wall Street Journal informa, citando sus fuentes en Washington, que "el gobierno estadounidense hará todo lo posible para evitar una crisis bancaria".

El riesgo de contagio de los bancos regionales de EE. UU. la semana pasada hizo que los inversores abandonaran el sector al ritmo más rápido desde que Rusia invadió Ucrania, según la Encuesta de gestores de fondos globales del Bank of America (NYSE:BAC).

Según los analistas de Hovde Group, "lo peor para los bancos estadounidenses ya pasó". Sin embargo, argumentan que pueden surgir más problemas, dependiendo de las acciones de la Fed y los reguladores. "El contagio será limitado, puede haber un aumento de la presión". sobre los costos de financiación para 2023-24 para los bancos estadounidenses ya deben reducirse en al menos un 10-15%”, dijeron los analistas de Hovde Group en el informe.