Investing.com - La semana se presenta ajetreada en los mercados, con la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos que podrían ayudar a consolidar las expectativas de un recorte de tipos en septiembre. La temporada de presentación de resultados se pone en marcha con la publicación de los primeros informes de las grandes empresas y de una serie de bancos europeos. Por su parte, los datos de los índices PMI de la zona euro pondrán más de relieve el camino hacia el próximo recorte de tipos del Banco Central Europeo. Esto es lo que necesita saber para comenzar la semana.
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1. Datos de inflación PCE
Los datos de inflación de Estados Unidos del viernes pondrán a prueba las expectativas del mercado de que la Reserva Federal está casi segura de recortar los tipos de interés en septiembre.
Los economistas esperan que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de junio haya subido un 0,1% por segundo mes consecutivo, lo que situaría la inflación subyacente anualizada a tres meses al ritmo más lento de este año, por debajo del objetivo del 2% de la Fed.
El índice de precios al consumo cayó en junio por primera vez en cuatro años. Este informe, más frío de lo esperado, provocó una rotación en las acciones y cimentó las expectativas del mercado de que la Fed se dispone a recortar los tipos en septiembre.
Varios días después del IPC, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que las lecturas de inflación del segundo trimestre "contribuyen algo a la confianza" en que el ritmo de subida de los precios está volviendo al objetivo de la Fed de manera sostenible.
2. La temporada de presentación de resultados entra en pleno apogeo
A medida que la temporada de presentación de resultados entra en su apogeo, los inversores alcistas esperan que unos resultados empresariales sólidos frenen la caída de las acciones tecnológicas que ha enfriado el rally bursátil estadounidense de este año.
El S&P 500 de tecnológicas ha caído casi un 6% en poco más de una semana, ya que las crecientes expectativas de recortes de los tipos de interés y una segunda presidencia de Donald Trump alejan el dinero de los ganadores de este año y lo dirigen hacia sectores que han languidecido en 2024.
Los resultados del segundo trimestre podrían ayudar a las tecnológicas a recuperar el protagonismo. Tesla (NASDAQ:TSLA) y Alphabet (NASDAQ:GOOGL), sociedad matriz de Google, presentan sus resultados el martes, dando el pistoletazo de salida al grupo de megacapitalización de los "Siete Magníficos", que han impulsado los mercados desde principios de 2023.
IBM (NYSE:IBM), Ford (NYSE:F) y General Motors (NYSE:GM) se encuentran entre algunas de las otras empresas de renombre que presentarán sus informes esta semana, y los inversores están deseosos de escuchar las opiniones de las empresas sobre la fortaleza del consumidor y las perspectivas de crecimiento económico futuro.
3. Resultados de la banca europea
El sector bancario europeo, que ha disfrutado de una racha de aumento de los beneficios y las cotizaciones bursátiles, se enfrenta esta semana a una prueba de realidad con la temporada de presentación de resultados del segundo trimestre.
La clave de las perspectivas son los ingresos netos por intereses, que se dispararon debido a las subidas de tipos. Sin embargo, la fiesta puede durar poco, ya que el BCE ha anunciado nuevos recortes de tipos y el Banco de Inglaterra se dispone a relajar su política monetaria.
Los inversores también querrán ver cómo les va a los prestamistas a medida que se intensifica la incertidumbre política: las acciones de los bancos franceses cayeron bruscamente durante las recientes elecciones.
El miércoles se publicarán los resultados de grandes entidades como Deutsche Bank (ETR:DBKGn) (Alemania), Lloyds Banking Group (LON:LLOY) (Reino Unido), BNP Paribas (EPA:BNPP) (Francia), Banco Santander (BME:SAN) (España) y UniCredit (BIT:CRDI) (Italia).
Los analistas afirman que la lectura de las empresas estadounidenses que ya han presentado sus informes refleja que los mayores ingresos de la banca de inversión deberían impulsar a los prestamistas con grandes ramas de banca de inversión, como Deutsche Bank y la suiza UBS (SIX:UBSG), pero cualquier decepción en las cifras de ingresos por intereses podría provocar reacciones negativas en el mercado.
4. PMI de la zona euro
Aunque el crecimiento económico de la eurozona sigue siendo lento, la fortaleza del sector dominante de los servicios, impulsado por el turismo, ha mantenido las presiones sobre los precios incómodamente elevadas.
Esto ha supuesto un reto para el BCE, por lo que los datos del PMI del miércoles se seguirán muy de cerca después de que el banco central decidiera mantener los tipos de interés en el 3,75% el jueves pasado y se resistiera a ofrecer una orientación a futuro, afirmando que "depende de los datos".
El BCE, que en junio rebajó los costes de financiación por primera vez en cinco años, considera que la inflación se está moderando.
Los mercados están valorando firmemente un recorte de tipos en septiembre, apoyando las acciones de la zona euro, los bonos del Gobierno y el euro por ahora, pero también aumentando el nivel de amenaza de cualquier resultado del PMI que pudiera cambiar la opinión del BCE.
5. Precios del petróleo
Los precios del petróleo registraron el viernes su cota más baja desde mediados de junio, ya que los inversores siguen pendientes de un posible alto el fuego en Gaza, mientras que la fortaleza del dólar también ha hecho de lastre.
La guerra en Gaza ha llevado a los inversores a aplicar una prima de riesgo en el comercio de petróleo, ya que las tensiones amenazan el suministro mundial.
Si se alcanza un alto el fuego, los rebeldes hutíes, apoyados por Irán, podrían suavizar sus ataques a buques comerciales en el Mar Rojo, ya que el grupo declaró que los ataques se produjeron en apoyo de Hamás.
Mientras tanto, el índice dólar subió tras unos datos económicos mejores de lo esperado, presionando los precios del petróleo.
Una divisa estadounidense más fuerte frena la demanda de petróleo denominado en dólares por parte de compradores con otras divisas.
--Reuters ha colaborado en la elaboración de este artículo.
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