El golpe de Alemania a operaciones especulativas arrastra al euro y bolsas

Arantxa Iñiguez

Fráncfort (Alemania), 19 may (EFE).- La prohibición de Alemania de operaciones especulativas contra la deuda de los países de la zona del euro y las acciones de bancos y servicios financieros alemanes arrastró a la baja al euro y a las bolsas europeas.

Alemania ha prohibido las ventas al descubierto de deuda pública de los países de la zona del euro, de los seguros de impago de esa deuda (Credit Default Swaps -CDS-) y de acciones de 10 bancos y empresas de servicios financieros alemanas.

La medida impactó en los mercados financieros y desencadenó la bajada de la renta variable europea y del euro.

Hacia las 11.30 horas GMT Londres caía un 2 por ciento, Fráncfort perdía un 2,1 por ciento, París cedía un 2,7 por ciento, Milán lo hacía un 3,3 por ciento y Madrid un 2,8 por ciento.

La decisión, que será efectiva desde hoy y hasta el 31 de marzo de 2011, arrastró al euro hasta 1,2143 dólares, el valor más bajo desde hace algo más de cuatro años, ya que muchos inversores han retirado sus posiciones en euros.

Posteriormente, la moneda única recuperaba algunas posiciones y se cambiaba a 1,2217 dólares hacia las 12.00 horas GMT.

Además, también bajó el precio de los seguros de impago de deuda (CDS) de algunos países de la zona del euro como Grecia, Portugal e Irlanda.

Se denomina venta al descubierto a la operación que consiste en vender a plazo valores que no se tienen, con la expectativa de poder comprarlos posteriormente a un precio inferior y saldar la venta con beneficio.

Estas operaciones a corto plazo, que usan con frecuencia los especulativos fondos de inversión libre (hedge funds), aumentan los riesgos en los mercados financieros y pueden desencadenar el desplome de una acción u otro valor.

Las autoridades alemanas de supervisión financiera (BaFin) justificaron la prohibición con "la excepcional volatilidad de los títulos de deuda pública de los países que comparten el euro".

Además, los diferenciales de los seguros de impago de deuda de varios países de la zona del euro se han ampliado notablemente.

Las ventas al descubierto de títulos de deuda de algunos países de la zona del euro y el cierre al descubierto de seguros de impago de la deuda de países del euro han creado unos movimientos de los precios excesivos que ponen en peligro la estabilidad del sistema financiero, según la BaFin.

En este contexto, la BaFin ha prohibido también las ventas al descubierto de acciones de Aareal Bank, Allianz, Commerzbank, Deutsche Bank, Deutsche Börse (sociedad gestora de la bolsa de Fráncfort), Deutsche Postbank, Generali Deutschland Holding, Hannover Rückversicherung, MLP y Münchener Rückversicherung.

La prohibición de Alemania, que ha actuado en solitario, ha intensificado en los mercados la sensación de crisis en Europa por la falta de credibilidad de la política europea, según algunos operadores.

El banco UniCredit consideró que la media va a empeorar la situación en los mercados financieros y no impedirá las caídas en los mercados de deuda.

El comisario europeo de Mercado Interior, Michel Barnier, se mostró partidario de coordinar a nivel de la Unión Europea (UE) las medidas contra la volatilidad de los mercados financieros, como la decisión de Alemania.

Bélgica parece querer seguir los pasos de Alemania y estudia la misma prohibición. Sin embargo, las autoridades de supervisión financiera británicas hicieron hincapié en que la decisión de Alemania no afecta a las filiales británicas de las empresas alemanas sobre las que pesa la prohibición.

La canciller alemana, Angela Merkel, consideró en una declaración de Gobierno ante el Bundestag que "el euro está en peligro", que "la crisis del euro es existencial" y defendió a ultranza el paquete de rescate.

El consejero delegado de Commerzbank, en el que el Estado alemán tiene un 25%, se mostró a favor de endurecer las regulación contra los especuladores en los mercados financieros y la Asociación de Bancos Públicos Alemanes (VOEB) también saludó la prohibición de las operaciones especulativas.

EEUU y Gran Bretaña ya acordaron temporalmente la suspensión de las ventas al descubierto tras la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008.

Alemania también prohibió entonces las ventas al descubierto de acciones de empresas alemanas del sector financiero pero la medida expiró el pasado 11 de enero.

Los ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea llegaron ayer a un principio de acuerdo sobre la directiva encaminada a reforzar el control sobre los gestores de fondos de inversión, especialmente los "hedge funds", pese a las reservas de la Comisión Europea y el Reino Unido. EFE