Barcelona, 7 jun (EFE).- Grifols asumirá una deuda financiera
neta de 4.500 millones de dólares tras la compra de la empresa de
hemoderivados estadounidense Talecris, según ha explicado hoy el
director financiero del grupo español, Alfredo Arroyo.
Tras la operación, que se abonará parte en caja y parte en nuevas
acciones sin derecho a voto, el accionista de referencia de
Talecris, el fondo de capital riesgo estadounidense Cerberus,
entrará en el capital de Grifols con un porcentaje aproximado del
14%, explicó hoy Víctor Grifols, presidente de la empresa de
española de hemoderivados.
Para realizar la compra, Grifols emitirá 84 millones de acciones
nuevas sin derecho a voto, que servirán para abonar la parte del
precio de la operación que se lleva a cabo en títulos y que podrán
cotizar en el Nasdaq, y será a través de estas acciones que Cerberus
entrará en el capital.
Alfredo Arroyo ha destacado hoy en rueda de prensa que el
endeudamiento "se reducirá de manera rápida" en dos años, de manera
que pasará de ser cinco veces el EBITDA -beneficio bruto operativo
de la empresa resultante- a tres veces el EBITDA en 2012.
Tras la operación, tanto Grifols, que pasará de facturar 1.270
millones de dólares a 2.800 millones, como el núcleo accionarial del
grupo cambiarán de manera sustancial.
Así, el actual núcleo duro de Grifols, que encabeza la familia
Grifols y parte de la alta dirección, pasará de controlar el 40% a
cerca del 29%, mientras que Cerberus, con un 14% y el resto de
accionistas de Talecris -otro 14%- entrarán en el capital y quedará
en "free flow" -porcentaje de acciones que cotizan libremente en el
el mercado- cerca de un 43%, en lugar del 60% que había hasta ahora.
Víctor Grifols ha asegurado hoy que esta operación no es
"arriesgada, es un negocio que entendemos perfectamente, ellos sólo
son grandes en Estados Unidos, toda la internacionalización la
aportamos nosotros, y en el tema de obtención de plasma nuestra
eficiencia de procesos es muy superior".
Para resumir la efectividad de la compra, Víctor Grifols ha
destacado que "con el mismo plasma obtendremos más proteínas".
La optimización industrial de la compra es la base de la
operación, ya que Grifols espera 230 millones de sinergias -ahorros
de unir las dos compañías- que califica de recurrentes a partir del
cuarto año de la operación.
Víctor Grifols también ha asegurado que espera que no haya
problemas de competencia en Estados Unidos y ha relativizado la
caída de las acciones de Grifols, que cotiza en el Ibex-35, por
culpa de la compra y que sumaban un descenso de más del 5% en la
jornada de hoy porque "está en el manual que los mercados castigan
al que compra".
Grifols ha asegurado que la compra no detiene la fuerte
internacionalización del grupo, que hace un mes ha abierto una
filial en Colombia, hace una semana ha creado una filial en
Estocolmo y la semana que viene abrirá una oficina de representación
en China.
La comprar del 100 por ciento de Talecris se pagará por parte de
Grifols a razón de 19 dólares en efectivo y 0,64 acciones de la
compañía española por cada acción de la estadounidense.
Esto supone un precio total de 26 dólares por cada acción de
Talecris, equivalente a una prima del 50% sobre el precio medio
cotizado en los últimos 30 días.
"Estos son 3.400 millones de dólares de precio total y se valora
la compañía en 4.000 millones de dólares, ya que Talecris tiene
otros 600 millones de dólares de deuda", ha explicado hoy el
director financiero de Grifols.
Alfredo Arroyo ha mantenido que el precio pagado, diez veces el
EBITDA de Talecris "está en línea con otras operaciones del sector
de farmacia".
Para financiar la operación, que han asesorado por la parte
española Nomura y BBVA, Grifols emitirá 1.100 millones de dólares en
bonos y el resto serán 3.400 millones dólares en línea de crédito,
que además servirá para refinanciar la deuda actual. EFE