La clase F del fondo Hamco Global Value Fund, asesorado por el Investment Advisor Hamco Financial y gestionado por Andbank WM, ha cumplido su cuarto aniversario en octubre de 2023, alcanzando una rentabilidad acumulada desde inicio de + 130,8%, lo que supone una rentabilidad anualizada del 23,4%. Gracias a ello, Hamco Global Value Fund, en su clase F, es líder en el ranking de rentabilidad de fondos estilo Value Global desde su lanzamiento (ver anexo).
Cuarto aniversario
El 7 de octubre de 2019 se registró para su comercialización en el mercado español la clase F (Fundadores) del fondo Hamco Global Value Fund. Hamco Financial es el Investment Advisor del fondo, un equipo liderado por John Tidd, reconocido experto en la inversión Value, que con anterioridad había sido gestor durante 20 años del Horizon Growth Fund, consiguiendo rentabilidad anualizada del 18% desde el año 1999 hasta octubre 2020.
En octubre de 2019, el patrimonio inicial del fondo Hamco Global Value Fund ascendía a 2.3 millones de euros. A comienzos de 2020, se registró la clase R (retail) con una inversión mínima de 100 €, y en octubre de 2020 la clase I (Institucional), con una inversión mínima de 250.000 euros. A fecha 30 de septiembre de 2023, la rentabilidad de la clase R se sitúa en +122%, un 23,75% anualizado, y la de la clase I en + 164%, un 38,9% anualizado. A cierre del tercer trimestre de 2023, el patrimonio del fondo en sus tres clases alcanzaba 82 millones de euros, con 2.091 partícipes en total.
Estrategia de inversión
La estrategia de inversión de Hamco Global Value Fund se basa en la continua búsqueda de aquellos valores en el ámbito global que presentan mayor potencial en el largo plazo, y que pueden aportar el mejor binomio rentabilidad/riesgo en todo momento para la cartera del fondo.
Compañías con negocios sólidos, infravaloradas, y que son seleccionadas con una metodología propia desarrollada por Hamco Financial. Metodología a través de la cual, el fondo elige oportunidades de inversión con elevado recorrido alcista, apoyadas en la visión macro, utilizando una aproximación bottom up, y teniendo en cuenta la visión sectorial.
Un estilo "Deep Value" capaz, además, de identificar oportunidades de inversión que se encuentran en zonas geográficas que, por motivos geopolíticos, u económicos, han sido "abandonadas" por los mercados. En la cartera actual del fondo, se han reforzado las inversiones en Corea del Sur y otros países asiáticos, porque las economías asiáticas no han experimentado subidas de tipos de interés tan significativas como en Europa y EEUU , por lo que existen numerosas oportunidades de inversión por descubrir en la región.
Visión macro y de mercados
A causa de la fase actual de incertidumbre en la economía, el enfoque actual de la estrategia inversora de Hamco Global Value Fund es la cautela y la prudencia, razón por la cual el 25% de la cartera del fondo está invertida en liquidez. Esta visión prudente se explica por varios factores clave que afectan al escenario macroeconómico:
- Guerra en Ucrania: Inicialmente, existía el temor de que el estallido de la guerra provocara una recesión global. Sin embargo, la economía mundial ha logrado mantenerse relativamente estable hasta el momento, a pesar de su debilidad general. Una estabilidad que, en parte, se debe a la caída del precio del petróleo y el incremento del déficit del gobierno de los Estados Unidos, medidas que han respaldado la economía norteamericana. Sin embargo, el panorama en Europa es más complicado, porque muchas economías europeas ya se encuentran en recesión, lo que aumenta las dudas sobre la resistencia de la economía a nivel global, y su capacidad de recuperación de un modo sostenible.
- Políticas monetarias: Es momento de plantearse si los bancos centrales no se han precipitado al subir los tipos de interés, porque el efecto de esta clase de medidas tarda en materializarse en la economía. Actualmente, la inflación se está moderando, pero el impacto de las políticas monetarias restrictivas aún está por llegar.
- Mercado bajista: Desde Hamco Financial, consideran que la fase actual del mercado es bajista, y existen numerosos riesgos ocultos para los inversores. La incertidumbre global, la debilidad económica y el endurecimiento monetario plantean desafíos considerables para quienes buscan mantener y hacer crecer su patrimonio en estos tiempos turbulentos. En este escenario, la prudencia y la cautela siguen siendo las pautas recomendadas para el inversor.
En conclusión, la visión de Hamco Financial apunta a que, tras cuatro años de buenas rentabilidades en las Bolsas, ha llegado una fase de mayor incertidumbre en los mercados de renta variable que hace recomendable identificar oportunidades de inversión sólidas, infravaloradas, poco conocidas por el mercado, y con fuerte potencial de revalorización en el largo plazo.