Azul S.A. (B3: AZUL4, NYSE: AZUL) ha anunciado una participación temprana significativa en sus ofertas de canje para tres series de bonos existentes, según un comunicado de prensa. La aerolínea brasileña y su filial, Azul Secured Finance LLP, informaron que hasta la fecha límite de participación anticipada del lunes, se presentó una mayoría sustancial de los bonos con vencimiento en 2028, 2029 y 2030.
Con una deuda total de aproximadamente 5.800 millones de dólares y un ratio de liquidez de 0,27, esta reestructuración llega en un momento crucial para la aerolínea. Según datos de InvestingPro, las obligaciones a corto plazo de la empresa superan actualmente sus activos líquidos, lo que subraya la importancia de esta iniciativa de reestructuración de la deuda.
Concretamente, se han presentado el 99,6% de los bonos garantizados senior de primera prioridad al 11,930% con vencimiento en 2028, el 97,8% de los bonos garantizados senior de segunda prioridad al 11,500% con vencimiento en 2029 y el 94,4% de los bonos garantizados senior de segunda prioridad al 10,875% con vencimiento en 2030. Estas elevadas tasas de participación ya han cumplido las condiciones mínimas de participación para las ofertas de canje.
Con un ratio de endeudamiento sobre capital del 0,96, esta reestructuración es vital para la salud financiera de la empresa. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a 12 conclusiones clave adicionales sobre la situación financiera y el rendimiento en el mercado de Azul.
Junto con las ofertas de canje, Azul también está solicitando consentimientos para modificar los términos de estos bonos con el fin de eliminar la mayoría de los pactos restrictivos y eventos de incumplimiento, así como liberar las garantías que respaldan los bonos. A la fecha límite de participación anticipada, la empresa ha recibido suficientes consentimientos para implementar estas modificaciones.
Las ofertas de canje están sujetas a varias condiciones, incluida la emisión de bonos de superprioridad. Azul espera que la liquidación de las ofertas de canje y la emisión de los bonos de superprioridad se produzcan el 22.01.2025, si se cumplen todas las condiciones.
La empresa subrayó que esta comunicación es únicamente informativa y no debe considerarse una oferta o solicitud de valores, que no han sido registrados bajo la Ley de Valores de EE.UU. de 1933. Azul continuará informando a los inversores sobre el progreso de las ofertas de canje.
Azul es reconocida como la mayor aerolínea de Brasil por el número de ciudades atendidas y salidas de vuelos, con una flota operativa de más de 180 aeronaves. La aerolínea fue nombrada la más puntual del mundo en 2022 por Cirium y fue galardonada como la mejor aerolínea del mundo en 2020 por TripAdvisor.
A pesar de los recientes desafíos, la empresa mantiene su posición como un actor destacado en la industria de las aerolíneas de pasajeros, generando ingresos anuales de 3.470 millones de dólares. Para un análisis exhaustivo de la posición de mercado y las perspectivas futuras de Azul, los inversores pueden acceder al detallado Informe de Investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, la aerolínea brasileña Azul SA ha dado pasos importantes en sus planes de reestructuración financiera. La empresa anunció recientemente un acuerdo de liquidación que condujo a una reducción significativa de sus pasivos fiscales y una serie de ofertas de canje de deuda como parte de su reestructuración y recapitalización integral. Además, Azul aseguró acuerdos para financiar hasta 500 millones de dólares mediante la emisión de bonos de superprioridad, cruciales para mejorar el flujo de caja y estabilizar las operaciones.
Estos desarrollos recientes se producen después de que Azul reportara un sólido tercer trimestre con ingresos récord de 5.100 millones de reales brasileños y un EBITDA de 1.700 millones de reales. A pesar de desafíos como una devaluación del 40% de la moneda y un aumento del 73% en los precios del combustible, la empresa logró mejorar su margen EBITDA y disminuir su deuda. Las proyecciones de Azul para 2025 incluyen un EBITDA récord de 7.400 millones de reales, respaldado por mejoras en la eficiencia operativa y el crecimiento de la capacidad.
Analistas de firmas como InvestingPro han estado monitoreando de cerca los esfuerzos de reestructuración de Azul. Aunque los analistas no anticipan rentabilidad este año, esperan que las maniobras financieras impacten positivamente en los próximos estados financieros de Azul.
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