Trinseo PLC (NYSE:TSE), una empresa global de materiales con una capitalización bursátil de 154 millones de dólares, ha anunciado la exitosa finalización de una reestructuración financiera integral el viernes. La compañía, conocida por su producción de plásticos, látex y caucho, ha firmado una serie de acuerdos que reformarán su estructura financiera y obligaciones. Según datos de InvestingPro, Trinseo ha estado operando con una carga de deuda significativa, lo que hace que esta reestructuración sea particularmente crucial para sus operaciones futuras.
El 17.01.2025, Trinseo PLC, a través de sus filiales indirectas de propiedad total, intercambió aproximadamente 379,5 millones de dólares de sus bonos senior al 5,125% con vencimiento en 2029 por nuevos bonos senior garantizados de segundo grado al 7,625% con vencimiento en 2029. Esta oferta de canje formaba parte de una solicitud de consentimiento más amplia para modificar los términos de los bonos existentes, suavizando efectivamente los convenios restrictivos y liberando las garantías de las filiales, entre otros cambios.
Con una deuda total de 2.470 millones de dólares según los últimos estados financieros, esta reestructuración representa un paso crítico en la gestión del apalancamiento sustancial de la empresa.
Simultáneamente, Trinseo también ha participado en una modificación de sus acuerdos de crédito existentes. Esto incluye el establecimiento de una nueva línea de crédito rotativo de súper prioridad por valor de 300 millones de dólares y la modificación de su acuerdo de crédito para permitir la designación de Aristech y Altuglas como "filiales no restringidas", entre otros ajustes técnicos.
Además, la empresa ha reembolsado todos sus bonos senior pendientes al 5,375% con vencimiento en 2025 utilizando fondos de un nuevo préstamo intercompañía, que también se ha facilitado a través de los esfuerzos de reestructuración.
Se espera que esta reestructuración estratégica proporcione a Trinseo una mayor flexibilidad financiera y la capacidad de navegar más eficazmente sus estrategias de crecimiento futuro y operativas. Las acciones de la empresa reflejan un enfoque proactivo para gestionar su estructura de capital y garantizar la sostenibilidad a largo plazo.
En otras noticias recientes, Trinseo ha anunciado una serie de desarrollos. La empresa declaró un dividendo trimestral de 0,01 dólares por acción, tras haber reportado ventas netas de aproximadamente 3.700 millones de dólares para el año 2023.
Adicionalmente, Trinseo vendió su licencia de tecnología de policarbonato y equipos de producción a la filial india de Deepak Nitrite Limited por 52,5 millones de dólares, señalando su salida de la producción de policarbonato virgen. Se prevé que este cambio estratégico genere 9 millones de dólares a finales de 2024, con 21 millones adicionales proyectados para la primera mitad de 2025.
Trinseo también informó un aumento en su EBITDA ajustado a 66 millones de dólares en el tercer trimestre, un incremento de 25 millones de dólares interanual, a pesar de una disminución del 8% en el volumen debido a interrupciones no planificadas y reducciones estratégicas de ventas. La empresa está cambiando su enfoque hacia áreas de alto margen como materiales de ingeniería y productos con contenido reciclado, que vieron un aumento del 36% en las ventas.
Además, Trinseo ha anunciado un plan de reestructuración, destinado a ahorrar aproximadamente 25 millones de dólares en 2025 y 30 millones para finales de 2026. Basándose en la retroalimentación de los clientes, Trinseo proyecta una perspectiva positiva para el primer trimestre de 2025, con una posible demanda acumulada en construcción y edificación. Sin embargo, se esperan desaceleraciones estacionales del mercado en el cuarto trimestre con un EBITDA ajustado proyectado entre 40 y 50 millones de dólares.
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