Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS), fabricante de vehículos eléctricos y utilitarios, ha suscrito un acuerdo definitivo material y ha creado una obligación financiera directa, según se revela en el reciente informe 8-K presentado por la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
El miércoles, Workhorse Group emitió un pagaré convertible garantizado senior de 2 millones de dólares a un inversor institucional sin la emisión de warrants adjuntos, a los que el inversor renunció.
Esta transacción forma parte de un acuerdo de compra de valores fechado el 15 de marzo de 2024, que permitía múltiples tramos de financiación mediante pagarés convertibles garantizados senior y warrants para comprar acciones ordinarias. El pagaré de 2 millones de dólares, denominado Séptimo Pagaré Adicional, tiene un descuento de emisión original del 12,5%, lo que resulta en unos ingresos netos de 1,75 millones de dólares antes de comisiones y gastos.
El Séptimo Pagaré Adicional tiene un tipo de interés anual del 9,0%, pagadero trimestralmente, y puede abonarse en efectivo o en especie a discreción de la empresa. En caso de impago, el tipo de interés aumenta al 18,0%. El pagaré vence un año después de la fecha de emisión, con opción de prórroga en determinadas condiciones.
Los inversores pueden convertir el pagaré en acciones ordinarias de Workhorse a un precio de conversión sujeto a ciertas condiciones y limitaciones, incluido un límite de propiedad beneficiosa del 9,99%. El precio de conversión se basa en el menor entre un precio de referencia fijo o un precio variable vinculado al rendimiento bursátil de la acción, sujeto a ajustes.
El día anterior a la fecha de cierre, había 5,85 millones de dólares pendientes en virtud de los pagarés emitidos en el marco del acuerdo de compra de valores. El acuerdo permite cierres adicionales de hasta 103,5 millones de dólares en importe principal agregado de pagarés adicionales.
El Séptimo Pagaré Adicional está garantizado por las filiales de Workhorse y es preferente a otras deudas no garantizadas, con ciertas limitaciones. La empresa también debe mantener un nivel mínimo de liquidez, que varía en función de si se ha completado o no una transacción específica de venta con arrendamiento posterior.
En otras noticias recientes, Workhorse Group, una empresa de vehículos comerciales eléctricos, ha sido noticia debido a una serie de desarrollos estratégicos y desafíos financieros. TD Cowen ha ajustado sus perspectivas sobre Workhorse aumentando su precio objetivo a 1,25 dólares desde 0,25 dólares, manteniendo la calificación de Mantener para la acción.
Esto se produce tras el anuncio de importantes acuerdos, como un Acuerdo Marco con FedEx de tres años y un contrato con la Administración de Servicios Generales, que se espera amplíen el alcance de mercado de la empresa.
Sin embargo, Workhorse sigue enfrentándose a obstáculos financieros, con unas ventas declaradas de 2,5 millones de dólares y unas reservas de efectivo bajas de 3,2 millones de dólares. A pesar de estos desafíos, la empresa ha avanzado en la certificación de productos, logrando importantes certificaciones para su furgoneta W56 de 208 pulgadas.
Workhorse Group también ha obtenido financiación adicional, un aspecto crucial para sus operaciones en curso. La empresa ha conseguido 1,2 millones de dólares adicionales mediante un pagaré convertible garantizado senior, junto con otros 3,4 millones de dólares de financiación a través de un acuerdo similar. Workhorse Group ha logrado además obtener 2,6 millones de dólares mediante un acuerdo de compra de valores con un inversor institucional.
La empresa también ha recibido una advertencia del Nasdaq Stock Market sobre una posible exclusión de cotización debido a que sus acciones cotizan por debajo del umbral de 1,00 dólar durante 30 días consecutivos. La empresa tiene hasta el 31 de marzo de 2025 para volver a cumplir los requisitos. En otros acontecimientos, Workhorse Group informó de la finalización y venta de 15 furgonetas W56, lo que supone un importante hito operativo.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente emisión de pagarés convertibles de 2 millones de dólares por parte de Workhorse Group refleja la continua necesidad de capital de la empresa, lo que se ve subrayado por varias métricas y consejos de InvestingPro. En los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, Workhorse registró unos ingresos de sólo 9,1 millones de dólares, con un preocupante descenso de los ingresos del 25,03%. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro de que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso.
La salud financiera de la empresa parece precaria, como lo demuestran su margen de beneficio bruto negativo del -333,34% y su margen de beneficio operativo del -1018,74%. Estas cifras respaldan el consejo de InvestingPro de que Workhorse "sufre márgenes de beneficio bruto débiles" y está "quemando rápidamente efectivo". La reciente emisión de pagarés convertibles puede ser un paso necesario para hacer frente a estos retos financieros.
A pesar de estos vientos en contra, las acciones de Workhorse han mostrado fuertes rendimientos en el último mes y en los últimos tres meses, con rentabilidades totales del precio del 31,35% y del 37,46% respectivamente. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el precio de la acción sigue estando sólo al 12,19% de su máximo de 52 semanas, lo que indica una volatilidad significativa y un riesgo a la baja.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para Workhorse Group, proporcionando información más profunda sobre la situación financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.