El miércoles, Argus inició la cobertura de Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), asignando una calificación de Comprar a las acciones de la compañía con un precio objetivo de 1.350 dólares. La firma reconoció a Super Micro como un actor clave en la era de la IA generativa, citando su amplia gama de soluciones informáticas y de servidor.
La oferta de Super Micro incluye servidores en rack y blade para diversas aplicaciones como la nube, empresas, centros de datos y sistemas basados en GPU diseñados para el aprendizaje profundo y la computación de alto rendimiento.
Super Micro ha informado de una aceleración significativa en el crecimiento de los ingresos y las ganancias, impulsada por la creciente demanda de sus soluciones de servidores y computación. La empresa ha aumentado sus beneficios a una tasa media anual del 53%, superando el crecimiento de la industria tecnológica, que se sitúa en porcentajes bajos de dos dígitos.
Para el ejercicio fiscal 2023, Super Micro ha anunciado un crecimiento interanual de los ingresos del 37%, una cifra que, en opinión de su CEO, Charles Liang, afirma la posición de liderazgo de la empresa en plataformas informáticas aceleradas por IA.
La demanda de IA generativa ha provocado un aumento de la necesidad de aplicaciones avanzadas, que las soluciones optimizadas a escala de bastidor de Super Micro están diseñadas para satisfacer. La empresa está en trayectoria de lograr un crecimiento de los ingresos superior al 100% para el ejercicio fiscal 2024.
A pesar de la significativa subida del precio de las acciones de la empresa, las valoraciones siguen siendo razonables según Argus. La firma compara el patrón de crecimiento de Super Micro con el de gigantes del sector como Apple, Amazon y Nvidia, y señala que los ingresos de la empresa aumentan a un ritmo mucho más rápido que sus costes.
Argus destaca el importante apalancamiento operativo del que disfruta Super Micro gracias a su base de ventas en rápida expansión. Este apalancamiento está contribuyendo a la expansión de los márgenes y a una rápida aceleración de los beneficios por acción (BPA).
Aunque reconoce que las acciones de Super Micro no son baratas, Argus cree que las perspectivas de crecimiento a corto y largo plazo de la empresa justifican la inversión a los precios actuales. El precio objetivo a 12 meses refleja la confianza de la empresa en la evolución futura de las acciones, y Argus mantiene una calificación de compra a largo plazo para Super Micro Computer.
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