Los analistas de BTIG advirtieron en su reciente informe del jueves que la actual tendencia alcista del S&P 500 podría no durar y que pronto podría producirse un descenso. Esta conclusión se desprende del examen de los patrones históricos que se producen tras las subidas notables del valor del índice.
"El índice ha mostrado una subida notable tras el último informe del Índice de Precios al Consumo, pero lo importante es la reacción posterior del mercado", afirma BTIG. Observan que la subida de hoy del S&P 500 se produce tras un aumento significativo del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y un valor de apertura que superó en más de un 0,80% el cierre anterior, una combinación de acontecimientos poco frecuente desde 1993.
BTIG reconoce que el rendimiento histórico después de un evento de este tipo ha sido inconsistente, pero destacan un patrón preocupante a corto plazo. "Tras los últimos siete casos de este evento, el SPY (un ETF que sigue al S&P 500) ha mostrado una disminución de valor cinco días después en cada ocasión (disminución media del 1,26%)", informan.
En su análisis de los cambios más altos y más bajos en el valor del índice durante los cinco días posteriores a un evento de este tipo, BTIG señala que lo máximo que un inversor podría haber ganado era un 1,21%, mientras que el potencial de pérdida era mucho mayor, con la mayor caída registrada del 4,74%.
"En pocas palabras, el riesgo inmediato frente a la recompensa se inclina hacia lo negativo después de este evento", concluye BTIG.
Los analistas reconocen la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) como un acontecimiento que podría influir aún más en el mercado y mencionan el reciente éxito de Apple (AAPL). Con todo, aconsejan cautela a la hora de invertir basándose en la actual tendencia alcista, sobre todo teniendo en cuenta el limitado número de valores que contribuyen a la subida.
"Aunque el S&P 500 ha subido más de un 1%, la amplitud del mercado no es tan sólida como parece, ya que sólo el 73% del volumen de negociación de la Bolsa de Nueva York (NYSE) corresponde a valores que están aumentando su valor", explican. BTIG considera sorprendente el rendimiento superior del sector tecnológico y sugiere que se podría haber esperado que el sector financiero liderara en estas condiciones de mercado.
Este artículo ha sido producido y traducido con ayuda de inteligencia artificial y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y Condiciones.