Los estrategas de mercado de la firma de corretaje BTIG han observado que el reciente descenso del índice S&P 500 lo acerca a una posible caída significativa, aunque sigue existiendo el riesgo de que el índice caiga hasta el nivel de 5200 puntos.
"La fuerza interna del mercado ha disminuido, pero debido al cambio hacia inversiones más estables, el estado actual no coincide con lo que solemos observar en los mínimos del mercado que presentan oportunidades de compra", han afirmado los analistas.
También han señalado que los inversores están empezando a responder negativamente a las noticias desfavorables, lo que supone un cambio con respecto a las reacciones anteriores, en las que las malas noticias provocaban expectativas de tipos de interés más bajos y, por tanto, se consideraban positivas. Este cambio es evidente, ya que la bajada de los tipos de interés ha ido acompañada últimamente de una caída de las cotizaciones bursátiles.
Al mismo tiempo, el índice Russell 2000, que representa a los valores de pequeña capitalización, está siendo vigilado para detectar un posible movimiento alcista engañoso, después de que cayera por debajo del nivel de los 210 dólares.
"La reciente salida en tromba de los valores de pequeña capitalización justo antes de la publicación de datos económicos decepcionantes ha intensificado definitivamente la caída. También estamos observando los niveles relativos más bajos en varios años para el sector de consumo discrecional ponderado por igual en comparación con el índice S&P ponderado por igual, lo cual es otro indicador de un debilitamiento del mercado de consumo", añadieron los analistas.
Sin embargo, en la curva del índice de volatilidad (VIX) hay primeros indicios de que los inversores empiezan a salir del mercado.
El viernes pasado, el índice de volatilidad inmediata comparado con el índice de volatilidad del mes siguiente mostró una diferencia de más de 5 puntos, la brecha más significativa desde 2020.
BTIG destaca que los sectores conocidos por su estabilidad siguen obteniendo buenos resultados tanto por sí solos como en comparación con otros sectores, con los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) mostrando un rendimiento especialmente sólido, así como el sector sanitario, que también está demostrando unos resultados sólidos por sí solo y en comparación con otros.
Los futuros de las acciones estadounidenses experimentaron una importante caída el lunes, al intensificarse el retroceso mundial de los mercados bursátiles. Esto se vio impulsado por la preocupación de que la Reserva Federal pudiera llegar demasiado tarde a la hora de aplicar medidas para apuntalar una economía debilitada.
La caída comenzó tras la publicación el viernes de unos datos que indicaban un deterioro del mercado laboral en EE.UU., lo que hizo temer una posible recesión. Las elevadas valoraciones de los mercados tras el repunte del mercado impulsado por la IA y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio también contribuyeron a que los inversores evitaran el riesgo.
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