Boeing (NYSE:BA) ha actualizado su propuesta para adquirir Spirit AeroSystems (SPR), sugiriendo el uso de sus propias acciones como pago en lugar de efectivo, según un informe de Bloomberg News del lunes.
Según el informe, Boeing estima el valor de SPR en 35 dólares por cada acción, lo que supone un valor total de la adquisición de aproximadamente 4.080 millones de dólares. Esta cifra se deriva de los cálculos de Reuters, utilizando el número de acciones de SPR que estaban disponibles el 7 de mayo.
Antes del comienzo del horario bursátil normal del martes, la cotización de Spirit bajó más de un 3%, mientras que la de Boeing cayó un 1,3%.
En un principio, Boeing y Spirit, empresa que fabrica el cuerpo principal de los reactores y que anteriormente formaba parte de Boeing, estaban discutiendo un acuerdo de compra que implicaba únicamente dinero en efectivo. Sin embargo, Boeing ha modificado ahora su oferta a una que implica principalmente un intercambio de acciones de Boeing por acciones de Spirit.
Las negociaciones giran en torno a la intención de Boeing de comprar aproximadamente dos tercios de las operaciones de Spirit que suministran componentes a Boeing. Si la adquisición tiene éxito, Spirit vendería la parte de su negocio que fabrica piezas para Airbus, empresa que compite con Boeing. Este segmento representa aproximadamente el 20% de las ventas de Spirit.
El precio que Boeing ofrece por cada acción de Spirit es aproximadamente un 6% superior al precio al que las acciones de Spirit cerraron el lunes. También supone un aumento del 22,4% respecto al precio del 29 de febrero, que fue el último día de cotización antes de que se hiciera pública la noticia de las intenciones de Boeing de adquirir Spirit.
"Estamos a la espera de información adicional, pero consideramos que el precio de 35 dólares por acción es una valoración justa tanto para Boeing como para Spirit", declararon los analistas de Stifel respecto a la propuesta actualizada.
"Con un precio por acción de 35 dólares, el valor total de mercado de Spirit se acercaría a los 4.100 millones de dólares. Dado que las acciones de Boeing cerraron a 179,10 dólares el lunes, Boeing necesitaría emitir aproximadamente 22,7 millones de sus propias acciones (lo que diluiría las acciones existentes en torno a un 4%) para adquirir todas las acciones de Spirit, si la transacción se realiza íntegramente en acciones. Suponemos que cualquier deuda se reestructuraría a tipos de interés más favorables o se reembolsaría después de la adquisición", explicaron los analistas.
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