Los analistas de Piper Sandler han cambiado este viernes su calificación para Chewy (CHWY) de Neutral a Sobreponderar, y han aumentado su precio objetivo para las acciones de la compañía a 35 dólares desde 22 dólares.
"Aunque el crecimiento de los ingresos puede seguir siendo lento, Chewy parece estar alcanzando un punto de inflexión hacia la rentabilidad", afirma la firma.
Los analistas señalan que aunque el crecimiento de los ingresos de Chewy podría ser limitado, la empresa está mostrando signos de aumento de sus márgenes de beneficio.
Creen que esto se debe a varias razones, como "un aumento del margen de beneficio bruto" causado por un cambio hacia tipos de ingresos que producen mayores márgenes de beneficio y las eficaces estrategias de la empresa para ofrecer menos descuentos.
Según Piper Sandler, Chewy ofreció significativamente menos descuentos en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el mismo periodo del año anterior, lo que indica una gestión exitosa de las promociones de ventas.
Además, las mejoras en la "eficiencia de los gastos operativos" mediante el uso de la automatización y otros métodos para aumentar la eficiencia están contribuyendo a la solidez financiera de la empresa. Estas mejoras en las operaciones se consideran esenciales, ya que Chewy pretende aumentar su rentabilidad al tiempo que se enfrenta a los continuos retos del mercado.
Los analistas reconocen que Chewy ha experimentado un descenso en el número de nuevos clientes en los últimos seis trimestres, lo que ha supuesto un problema importante para los inversores.
No obstante, se muestran prudentemente esperanzados con respecto a los cambios recientes.
Mencionan que la dirección de CHWY ha observado indicadores positivos en las tasas de adopción de mascotas por primera vez desde 2021, lo que podría indicar un aumento en la propiedad de nuevas mascotas.
La encuesta de Piper Sandler sobre la propiedad de mascotas también indica un alto interés sostenido en la adquisición de nuevas mascotas, lo que podría ser ventajoso para Chewy.
En conclusión, aunque persisten las preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos, la mejora de la calificación de Piper Sandler se basa en su creencia en el potencial de Chewy para aumentar la rentabilidad a través de mejores márgenes de beneficio y operaciones más eficientes.
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