Citi Research ha iniciado la cobertura tanto de Western Digital (NASDAQ:WDC) como de Seagate (STX) con recomendaciones de compra, aludiendo a la previsión de un repunte en el mercado de dispositivos de almacenamiento de datos.
"Tras varios periodos de reducción de inventarios, recorte de gastos de capital y disminución del número de empleados, prevemos una mejora de las condiciones de mercado para los fabricantes de dispositivos de almacenamiento de datos, impulsada por un resurgimiento de la demanda diferida de los proveedores de servicios en la nube a gran escala", señalan los analistas en su informe.
Las cotizaciones de WDC y STX subieron un 1,4% y un 0,15% respectivamente durante las primeras horas de negociación.
Citi predice que los ingresos totales del sector de dispositivos de almacenamiento de datos aumentarán a un ritmo aproximado del 25% anual durante los próximos tres años, debido principalmente al crecimiento anual previsto de la capacidad total de almacenamiento medida en petabytes (PB) en torno al 30%.
Además, los analistas prevén que la cantidad de datos gestionados por las empresas aumente a un ritmo superior al 40% anual debido al continuo avance de la inteligencia artificial en la generación, almacenamiento y administración de datos.
Asignando un objetivo de precio a 12 meses de 110 dólares, los analistas son optimistas sobre el futuro de STX, ya que esperan un aumento constante de la demanda de unidades de disco duro (HDD) impulsada por clientes corporativos y proveedores de servicios en la nube a gran escala, así como un crecimiento de las necesidades de almacenamiento debido a la inteligencia artificial, aumentos sensibles de la capacidad de producción y reducciones de costes resultantes de los avances en la tecnología de grabación magnética asistida por calor (HAMR).
En cuanto a WDC, con un precio objetivo de 90 dólares, Citi expresa una perspectiva favorable basada en el repunte general del mercado de almacenamiento de datos, la participación de la empresa tanto en HDD como en unidades de estado sólido (SSD), la mejora de los márgenes de beneficio en el mercado de almacenamiento flash de oferta limitada y la posible separación de su división de almacenamiento flash. Los analistas sugieren que la separación de la división podría dar lugar a un aumento del valor de la empresa, basándose en un método de valoración que evalúa cada división por separado.
Entre las posibles amenazas a estas perspectivas figuran factores económicos generales, como las fluctuaciones de la demanda de los proveedores de servicios en la nube a gran escala (que representan más del 60% de la capacidad de almacenamiento), que podrían dar lugar a un exceso de oferta, lo que provocaría cambios impredecibles en los precios y una reducción de los márgenes de beneficio, concluyen los analistas de Citi.
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