El reciente aumento de la inestabilidad en los mercados, como demuestra la subida del índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (VIX), sirve para recordar que los cambios en los precios de mercado son un aspecto normal de la inversión, según señalan los estrategas de Wells Fargo en un informe reciente.
El banco de inversión recomienda no tomar decisiones rápidas para vender acciones en respuesta a estos cambios, haciendo hincapié en la necesidad de mantener una mezcla diversa de inversiones.
Los estrategas sugieren que los inversores no deben dejar que la inestabilidad del mercado les haga retirarse de él ni tratar de predecir los momentos perfectos para comprar o vender.
Señalan que la inestabilidad puede dar lugar tanto a rápidas caídas como a rápidas subidas de los precios de mercado, que pueden producirse muy cerca unas de otras en el tiempo. El informe subraya que si los inversores se pierden sólo unos pocos de los días más rentables del mercado, que a menudo se producen en momentos de gran inestabilidad, su rentabilidad a largo plazo podría verse muy afectada.
"Además, en los últimos 30 años, dos de las tres caídas más graves del mercado incluyeron casi todos los 20 peores días y la mitad de los 20 mejores, lo que demuestra que los días más rentables del mercado suelen ocurrir cuando la inestabilidad está en su punto álgido", afirma el informe.
Además, los cambios más significativos en los precios de mercado suelen producirse uno tras otro, especialmente en épocas de mayor inestabilidad relacionadas con recesiones económicas o graves caídas del mercado. Por ejemplo, entre el 9 y el 18 de marzo de 2020, el mercado tuvo dos de sus días más rentables y cuatro de sus días menos rentables en sólo ocho sesiones bursátiles.
Wells Fargo también explica las tendencias mentales que pueden afectar a las decisiones de inversión durante periodos inestables.
Tendencias como el miedo a perder dinero, seguir a la multitud y tener demasiada confianza pueden dar lugar a comportamientos perjudiciales como vender en un momento de pánico o negociar demasiado. Los estrategas insisten en la necesidad de autocontrol y de no dejar que los cambios a corto plazo en el mercado perturben los planes de inversión a largo plazo.
Los estrategas creen que tanto los inversores que ajustan sus estrategias con regularidad como los que tienen planes a largo plazo pueden beneficiarse de una cartera que incluya una variedad de tipos de inversión que no responden todos de la misma manera a las condiciones del mercado.
Para los inversores que ajustan sus estrategias con regularidad, la nota sugiere aprovechar las irregularidades del mercado disminuyendo las inversiones en áreas en las que se espera que les vaya mal y aumentando las inversiones en áreas que probablemente gestionen bien la inestabilidad.
Para los inversores con planes a largo plazo, el punto principal es que los mercados son resistentes a lo largo del tiempo. El mercado bursátil se ha recuperado normalmente de grandes caídas, alcanzando a menudo nuevos máximos.
"Para el inversor con una perspectiva a largo plazo, el tiempo juega a su favor para recuperarse potencialmente de estos descensos si se mantiene disciplinado", continuaron los estrategas.
"En nuestra opinión, tanto los inversores que ajustan sus estrategias con regularidad como los que tienen planes a largo plazo pueden salir ganando si cuentan con una combinación diversificada de inversiones que incluya distintos tipos de activos que no reaccionen todos de la misma manera entre sí."
Además, utilizar una estrategia coherente para ajustar la combinación de inversiones ayuda a asegurarse de que la cartera se mantiene en línea con los objetivos del inversor y conserva la combinación de inversiones que desea.
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