Darden Restaurants (NYSE:DRI) ha recibido opiniones mixtas de los analistas este viernes, con Evercore ISI mejorando la calificación de la acción mientras que Bernstein adopta una postura más cautelosa.
Evercore ISI mejoró la calificación de Darden de In Line a Outperform, elevando el precio objetivo de 165 a 205 USD, citando una mayor confianza en el crecimiento de las ventas, particularmente en Olive Garden, que representa el 45% de las ventas de la compañía.
Evercore ISI destacó nuevas iniciativas como una mayor publicidad de precios, ofertas por tiempo limitado (LTOs) y la integración de Uber Eats como impulsores clave.
"Creemos que la compañía continuará enfocándose en un crecimiento rentable de las ventas, permitiendo que el margen EBITDA mejore durante los próximos 12 meses", dijo Evercore ISI, también elevando su estimación de crecimiento de ventas comparables (SSS) para el año fiscal 2026 al 3% desde el 1.5%.
"También mantenemos la confianza en Long Horn (25% de las ventas) ya que continúa ganando cuota de mercado", añadió la firma.
En contraste, Bernstein rebajó la calificación de Darden de Outperform a Market-Perform, citando un potencial limitado al alza y las continuas presiones macroeconómicas que afectan el gasto del consumidor.
La firma señaló que las ventas comparables de Olive Garden disminuyeron un 2.9% en el primer trimestre del año fiscal 2025, marcando el mayor retroceso de la cadena en más de una década, excluyendo las interrupciones por la pandemia.
Bernstein observó que, si bien la dirección ha cambiado a una estrategia más agresiva, incluyendo LTOs y publicidad de precios, ven posibles desafíos a largo plazo: "Notamos que estos intentos pueden estar enmascarando presiones más duraderas de lo que habíamos anticipado".
"Con la baja frecuencia en las categorías en las que opera Darden, esperamos que tome algún tiempo para que los consumidores noten los cambios", añadieron.
Bernstein sigue preocupado por los riesgos de inflación laboral y el posible impacto de controles de inmigración más estrictos, que podrían reducir la oferta de mano de obra.
A pesar de estas preocupaciones, esperan que Darden cumpla con su guía para el año fiscal 2025 de un crecimiento del 6-8% en las ganancias por acción, pero revisaron su precio objetivo a la baja de 190 a 180 USD, señalando que el reciente repunte de las acciones ha equilibrado el perfil de riesgo-recompensa.
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