El índice Standard & Poor's 500 (SPX) continuó su avance hacia la marca de los 5.000 puntos, tras subir un 1,4% la semana pasada. El índice compuesto Nasdaq (IXIC) experimentó una subida del 1,1%, impulsado por los sólidos informes financieros trimestrales de Meta Platforms (NASDAQ:META) y Amazon (NASDAQ:AMZN).
El Promedio Industrial Dow Jones (DJI) subió hasta un 1,4%, marcando su primer cierre semanal por encima del nivel de 38500.
"Con menos publicaciones de datos económicos e informes financieros de empresas programados para esta semana, es probable que los inversores dirijan su atención a los próximos informes financieros, las perspectivas empresariales futuras y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal en diversos eventos a lo largo de la semana", declaró el estratega jefe de inversiones de Oppenheimer en un informe.
El informe de empleo de enero mostró una fortaleza significativa, ya que tanto el empleo global como el del sector privado superaron las cifras previstas.
"En general, los detalles del informe de empleo fueron mayoritariamente favorables, indicando una persistente fortaleza en el mercado laboral y una mayor probabilidad de una desaceleración económica gradual sin recesión", señalaron los analistas financieros.
"Incluso el abanico de creación de empleo, que ya habíamos señalado anteriormente como algo limitado en 2023, se amplió más allá de los sectores de educación privada y servicios sanitarios y de ocio y hostelería. Todos los sectores importantes registraron aumentos de empleo, excepto los sectores de la minería y la explotación forestal. De hecho, los índices de creación de empleo a un mes, tres meses y seis meses mostraron todos una tendencia al alza."
Eventos económicos programados para esta semana
La agenda de acontecimientos económicos de esta semana es relativamente escasa mientras persista el periodo de presentación de informes de resultados de las empresas. El lunes, entre las empresas destacadas que informarán se encuentran McDonald's (MCD), Caterpillar (CAT), Estee Lauder (EL) y Palantir (PLTR).
El martes, Eli Lilly (LLY), Toyota Motor (TM), Amgen (AMGN), Ford Motor (F) y Chipotle Mexican Grill (CMG). Entre las empresas clave que informarán el miércoles se encuentran Alibaba (BABA), The Walt Disney (DIS), Uber (UBER), CVS Health (CVS) y PayPal (PYPL).
El jueves, se esperan actualizaciones de Philip Morris (PM) y Unilever (UL), mientras que Pepsico (PEP) informará el viernes.
En total, más de 230 empresas del S&P 500 han presentado sus resultados hasta la fecha.
"Los beneficios por acción han superado las expectativas en 6 puntos porcentuales hasta el momento, y las ventas han superado las predicciones por un estrecho margen del 0,7%", informaron los analistas financieros en un comunicado.
"El consenso para los beneficios por acción del cuarto trimestre (incluidos los resultados reales y las estimaciones) está registrando una superación del 3%, lo que se ajusta a nuestras previsiones. Los índices de superación de las expectativas de beneficios por acción, ventas y ambos combinados son del 70%, 65% y 48%, respectivamente. Estas cifras son mejores que las medias históricas del 63%, 59% y 44%. Las respuestas del mercado a los beneficios que superan las expectativas han sido típicas (+140 puntos básicos), mientras que los resultados inferiores se han enfrentado a penalizaciones más severas (-430 puntos básicos frente a una media histórica de -220 puntos básicos)."
Perspectivas de los analistas de mercado sobre la renta variable estadounidense
"Seguimos pensando que es probable una suave desaceleración económica en EE.UU., con una ralentización del crecimiento justo por debajo de la media a largo plazo. Sin embargo, los recientes y sólidos datos económicos de EE.UU. han aumentado las posibilidades de un resultado aún más favorable. En un escenario ideal, el crecimiento económico estadounidense superaría las expectativas, la inflación seguiría desacelerándose de forma constante y la Reserva Federal estaría en condiciones de reducir los tipos de interés de forma más decidida hasta 2024, aplicando potencialmente seis reducciones de 25 puntos básicos cada una."
"Elegir valores individuales en función de sus fundamentales debería reportar mejores rendimientos que las inversiones pasivas en índices. El mercado presenta muchas ineficiencias... Hay un amplio abanico de valoraciones, con las acciones públicas menos caras que las privadas, y menos inversores que vigilan las acciones individuales. Se está produciendo un cambio en el flujo de inversiones hacia los valores individuales".
"Mantenemos una preferencia por los sectores de Tecnología Plus (TECH+), Industriales y Consumo Discrecional frente a Energía y Materiales dentro de los sectores cíclicos, y Sanidad dentro de los sectores defensivos."
"Prevemos que la Reserva Federal seguirá atenta a los datos que puedan respaldar una reducción de los tipos de interés cuando el momento parezca oportuno. Predecimos que lo más probable es que esto ocurra en la segunda mitad del año (potencialmente tan tarde como el cuarto trimestre), y que implique sólo dos reducciones. Seguimos siendo optimistas sobre el mercado bursátil y consideramos la renta fija como una clase de activos complementaria para la diversificación."
"Como demostró la era de las punto com, para mantener un rendimiento superior, las acciones deben superar las elevadas expectativas fijadas por el consenso. Aunque las expectativas de crecimiento son elevadas, si estas previsiones se cumplen y las valoraciones no cambian, el grupo de valores líderes, denominado [los 7 magníficos], probablemente obtendrá mejores resultados."
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