Wells Fargo rebajó el miércoles la calificación de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) a Igual Ponderación desde Sobreponderar, y la entidad financiera también redujo su precio objetivo para las acciones de la compañía a 163 dólares desde 170 dólares.
Los analistas de Wells Fargo mencionaron en una nota a clientes que prevén que el crecimiento de los beneficios de la empresa será moderado en los próximos años debido a la expiración de la protección de la patente de Stelara.
Las acciones de JNJ han bajado más de un 1% el miércoles en el momento de registrarse esta información.
"Stelara, el producto individual más significativo de JNJ, se enfrentará al final de su protección de patente fuera de Estados Unidos a mediados de 2024 y dentro de Estados Unidos a principios de 2025", aclaró Wells Fargo. "Calculamos que Stelara contribuye aproximadamente un 13% a las ventas totales de JNJ y alrededor de un 24% al beneficio operativo total de JNJ en 2023".
Wells Fargo predice que la expiración de la patente de Stelara actuará como una influencia negativa en el crecimiento de las ganancias por acción (EPS) en los próximos años, que es en parte la razón por la que JNJ ahora proyecta que el crecimiento de EPS esté en línea con el crecimiento de los ingresos. En el pasado, JNJ pretendía lograr un mayor crecimiento del BPA en comparación con el crecimiento de los ingresos.
"Prevemos que el crecimiento del BPA básico en 2024 se situará en torno al 3%. JNJ ha proporcionado una orientación para el BPA de 2024, excluyendo los efectos del cambio de divisas, de entre 10,55 y 10,65 dólares, lo que representa un aumento del 7,3% en el punto medio", declaró la entidad financiera. "Creemos que el crecimiento real del BPA para 2024 estará más cerca del 3% en lugar del 7,3%".
No obstante, Wells Fargo prevé que "el crecimiento del BPA en 2025 será contenido". La entidad financiera remarcó que aunque JNJ prevé un crecimiento mínimo del 3% en las ventas para 2025, estiman que la expiración de la patente de Stelara supondrá un obstáculo de aproximadamente el 8,5% para el crecimiento del BPA en 2025, lo que "supondría un reto para lograr el crecimiento del BPA."
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