Los analistas de BTIG han proporcionado un análisis sobre los recientes movimientos del mercado bursátil, observando que el índice S&P 500 (SPX) ha regresado a la línea de tendencia bajista desde sus máximos históricos. Tras un cierre complicado en 2024, los alcistas del mercado han recuperado terreno, pero BTIG advierte que el índice podría retroceder inicialmente desde su posición actual.
Según indicaron los analistas liderados por Jonathan Krinsky en una nota, un cierre decisivo por encima de aproximadamente 6.025 puntos podría señalar un movimiento hacia la prueba del máximo histórico de alrededor de 6.100 puntos.
Por el contrario, si no se mantiene este nivel, podría resultar en una nueva prueba de los mínimos de la semana anterior cerca de 5.830 puntos.
Los analistas señalaron que, aunque el aumento del dólar estadounidense se ha detenido, los mercados de bonos siguen débiles, lo que representa un riesgo significativo en caso de un repunte en los rendimientos de los bonos. El sector de semiconductores, representado por el ETF de Semiconductores (SMH), está intentando romper un rango de negociación reciente y cubrir un hueco de precio dejado desde julio del año pasado.
Sin embargo, se especula que el próximo discurso inaugural de Jensen Huang en el Consumer Electronics Show (CES) podría desencadenar un evento de "vender con la noticia".
En cuanto al índice Nasdaq 100 (QQQ), centrado en tecnología, BTIG señala que está volviendo a probar una línea de tendencia previamente rota desde los mínimos de agosto y aparentemente ha superado la tendencia bajista desde máximos recientes. No obstante, sugieren que si los bajistas van a hacer un esfuerzo, probablemente sea en los niveles actuales.
Las acciones de pequeña capitalización también han vuelto a un nivel de resistencia, con BTIG indicando que un movimiento por encima de aproximadamente 226 puntos sería un desarrollo positivo para el segmento. Mientras tanto, las tasas de interés reales a 30 años han alcanzado nuevos máximos del ciclo, acercándose a los picos vistos a finales de 2023.
Este aumento de tasas ha sido un desafío principalmente para sectores específicos del mercado, pero existe preocupación sobre cómo un aumento adicional por encima del 2,60% podría afectar a las acciones de gran capitalización. Los analistas también observan que el ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) se está acercando a su hueco de noviembre de 2023 de 85,12.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) muestra signos de una posible reversión, lo que BTIG considera una señal positiva, pero creen que necesita caer por debajo de aproximadamente 107 para confirmar un pico. Por último, el sector de materiales ha experimentado una modesta recuperación después de condiciones históricamente sobrevendidas y una caída del dólar.
Sin embargo, la recuperación ha sido mínima, y BTIG expresa una perspectiva cautelosa, esperando un movimiento alcista de contratendencia pero reconociendo que el sector está poniendo a prueba su paciencia.
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