Investing.com -- La barrida republicana en Washington ha iniciado lo que Alpine Macro (BCBA:BMAm) denomina "Trump Trade 2.0", una recalibración de los mercados de renta variable con oportunidades de crecimiento.
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En su última nota, Alpine Macro afirma que esta nueva fase "no ha hecho más que empezar" y que la dinámica del mercado viene marcada ahora por áreas políticas clave: impuestos, comercio, regulación y seguridad.
Según la empresa, se espera que la reforma fiscal proporcione un importante viento de cola.
Alpine Macro señala que la ampliación o modificación de elementos de la Ley de recortes fiscales y empleo podría eliminar los riesgos de subida de los tipos corporativos, al tiempo que introduciría posibles edulcorantes, como beneficios de depreciación para las inversiones en I+D.
"La posibilidad de subidas de impuestos está descartada", afirma el informe, lo que genera optimismo entre los inversionistas en renta variable.
Alpine Macro subraya la posibilidad de aranceles específicos que podrían afectar a sectores como el industrial y el de materiales.
Sin embargo, destacan que es probable que tales movimientos se vean restringidos por el enfoque de la administración en el rendimiento del mercado bursátil y la sensibilidad a la inflación.
Se espera un enfoque similar al del acuerdo comercial con China de 2018 "Fase Uno".
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Se espera que la desregulación sea una piedra angular de las perspectivas políticas de la administración Trump, beneficiando a industrias como la energía, la salud y las finanzas.
Se espera que aumente el gasto en defensa, con propuestas de una asignación del 5% del PIB que impulsen las oportunidades para las empresas aeroespaciales e industriales.
A pesar de estas oportunidades, Alpine Macro advierte de que sectores como el de materiales y el de bienes de consumo básico (NASDAQ:SPLS) pueden enfrentarse a retos derivados de las presiones comerciales y laborales.
Además, Alpine dice que las acciones de energía podrían tener un rendimiento inferior "ya que los esfuerzos de desregulación señalan un aumento de la oferta y ejerce presión a la baja sobre los precios de las materias primas y los flujos de efectivo."
La firma concluye que "Trump Trade 2.0" ofrece oportunidades, particularmente en Financials, Industriales y acciones de calidad, al tiempo que insta a los inversionistas a mantenerse cautelosos ante la reflexividad macroeconómica y el aumento de los rendimientos.
