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Entender la reducción de los tipos de interés de la Reserva Federal a escala internacional

Publicado 25.05.2024, 11:00
© Reuters.
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Los analistas de Goldman Sachs (NYSE:GS) han compartido su visión sobre la tendencia mundial hacia políticas monetarias más acomodaticias en un informe publicado el martes, en el que indican que los bancos centrales del Grupo de los Diez están iniciando ciclos de relajación monetaria.

La firma aclaró que, aunque no es probable que la Reserva Federal baje pronto los tipos de interés debido a la inflación sostenida en los precios subyacentes, se espera que otros bancos centrales, entre ellos el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá, apliquen medidas de relajación a partir de junio. Incluso con reducciones graduales de los tipos de interés debidas al aumento constante de los salarios y los precios, el giro general hacia una política monetaria más laxa ofrece oportunidades únicas a los inversores.

Goldman Sachs destaca que las verdaderas oportunidades de inversión son más prominentes en los mercados emergentes que en los desarrollados.

Los primeros ciclos de subidas de los tipos de interés en América Latina y Europa Central y Oriental, Oriente Medio y África se han traducido en tasas de inflación positivas, y estas regiones han mantenido sus tipos de interés reales en un nivel relativamente alto. Se espera que esta postura cautelosa, adoptada para protegerse del riesgo de que sus monedas se debiliten frente al dólar estadounidense, se relaje cuando la Reserva Federal empiece a bajar los tipos de interés, lo que creará importantes perspectivas de inversión en los mercados de tipos de interés de las economías emergentes.

Además, el banco también hace referencia a los indicadores económicos de China como apoyo adicional a su opinión.

Mientras que la producción industrial de China creció en abril un 6,7% en comparación con el mismo mes del año anterior, el sector inmobiliario sigue atravesando dificultades, lo que ha llevado a las autoridades a aplicar más medidas de relajación. A pesar de estos obstáculos, Goldman Sachs observa que se prevé que el Producto Interior Bruto de China aumente un 5,0% este año, algo más que el consenso general.

A medida que se ralentiza la expansión económica en Estados Unidos, el entorno para las inversiones mundiales está cambiando. El banco de inversión sugiere que la ligera recuperación de los mercados de tipos de interés, junto con las suaves cifras de inflación y la disminución del crecimiento económico en Estados Unidos, fomenta una perspectiva prudente pero positiva para los rendimientos de los bonos y la diferencia de tipos de interés entre los bonos corporativos y los títulos del Estado.

Por lo tanto, Goldman Sachs aconseja a los inversores que amplíen su enfoque más allá de los mercados establecidos y que evalúen el potencial en los mercados emergentes a medida que los bancos centrales de todo el mundo cambian hacia políticas monetarias más laxas.


Este artículo ha sido creado y traducido con la ayuda de inteligencia artificial y ha sido revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y condiciones.

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