En un mensaje a los clientes publicado el lunes, los estrategas de UBS (SIX:UBSG) analizan una estrategia denominada diversificación vintage, que consiste en distribuir las inversiones en distintos periodos de tiempo para hacer frente a los ciclos económicos y reducir la imprevisibilidad de los rendimientos.
Siguiendo una estrategia de inversión sistemática, los inversores pueden aprovechar la diversificación vintage, creando así carteras de inversión sólidas y autosostenibles, informa UBS.
Para explicarlo mejor, la diversificación de añadas significa repartir los fondos de inversión a lo largo de diferentes años. Este método ayuda a los inversores a gestionar los efectos de las cambiantes condiciones económicas en sus inversiones, ya que los activos en los mercados privados suelen mantenerse durante varios años y se ven afectados por el año en que fueron adquiridos.
UBS subraya que es complicado prever en qué año concreto las inversiones darán los mejores resultados, pero realizar inversiones anuales con regularidad puede igualar el rendimiento a lo largo de los distintos ciclos económicos.
El banco ofrece cuatro estrategias principales para aplicar la diversificación sistemática de la cosecha:
1) "Crear y seguir un plan de inversión detallado": Los estrategas de UBS sugieren que los inversores con amplios recursos elaboren un plan preciso para las inversiones anuales. Esto requiere programar cómo se asignarán los fondos en los próximos años y asegurarse de que se sigue este plan mediante prácticas de gestión eficaces.
2) "Asignar fondos a programas de inversión anuales consecutivos": Invertir fondos en programas de inversión anuales consecutivos o en estructuras de fondos que financien varios fondos primarios en un mismo año es otra estrategia recomendada por UBS.
Este método distribuye automáticamente la cartera de un inversor entre diferentes años, gestores y sectores, a menudo con menos capital requerido como inversión mínima.
"Los inversores también podrían optar por programas que invierten a lo largo de un número determinado de años (normalmente dos o tres)", escribieron los estrategas.
"Con esta estrategia, los inversores no tienen que realizar inversiones cada año, sino que pueden sincronizar su frecuencia de inversión con la del programa que invierte a lo largo de varios años", añadieron.
3) "Asignar fondos a fondos del mercado secundario": Los fondos del mercado secundario ofrecen una vía adicional para la diversificación de la cosecha. Estos fondos implican la compra de participaciones en fondos de mercados privados existentes, a menudo a un precio reducido.
UBS señala que los fondos del mercado secundario proporcionan una acumulación más rápida de la exposición a la inversión, un menor riesgo de invertir en nuevas empresas desconocidas y un flujo de caja más equilibrado, ya que invierten en fondos que ya han iniciado el proceso de inversión. Aunque los rendimientos pueden ser inferiores a los de otras estrategias de capital inversión, los fondos del mercado secundario ofrecen una cartera diversificada a lo largo de varios años.
4) "Invertir en fondos de capital variable": Los fondos de capital variable, que tienen una duración indefinida, ofrecen una diversificación continua de la cosecha, señalan los estrategas.
A diferencia de los fondos tradicionales, con una fecha de vencimiento fija, los fondos abiertos reinvierten los beneficios en nuevas oportunidades, manteniendo una combinación constante de inversiones.
"Los inversores se incorporan a un fondo abierto al valor más reciente, lo que les permite empezar a construir su inversión inmediatamente", explican desde UBS.
"En efecto, adquieren una parte de la cartera del fondo abierto cuando invierten, que ya está repartida en diferentes años, puesto que el fondo lleva tiempo operando".
Este enfoque permite una diversificación de añadas continua mientras el inversor permanezca en el fondo.
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