Femsa ofrece 3,300 mde en acciones Heineken, ¿sabemos qué está vendiendo?

© Reuters.

Por Julio Sánchez Onofre

Investing.com - Este martes, Fomento Económico Mexicano (BMV:FEMSAUBD) anunció la oferta de 3,300 millones de euros (mde) de acciones ordinarias de Heineken (AS:HEIN) y Heineken Holding NV (AS:HEIO) lo que representa aproximadamente el 5.9% de la participación conjunta en Grupo Heineken.

“El número total de acciones a ser vendidas en la Oferta de Acciones y el precio de venta por acción de Heineken N.V. y de Heineken Holding N.V., se determinarán durante la fecha de determinación de precio (pricing), sujeto a un número mínimo de 26.4 millones de acciones de Heineken N.V. y 8.9 millones de acciones de Heineken Holding N.V.”, informó la emisora mexicana en un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores.

Al mediodía, los títulos de Femsa cotizaban en 172.43 pesos en el mercado nacional, lo que representa una caída de 0.56%.

Las acciones de Heineken cotizan actualmente en el mercado Euronext (EPA:ENX) Ámsterdam e integra el cálculo del índice bursátil neerlandés AEX. Al cierre de la sesión europea, tanto HEIN como HEIO terminaron con una caída de 3.01% al valorarse en 96.60 y 80.55 euros, respectivamente.

Con este valor, la venta de la participación anunciada este martes, con el mínimo de acciones que ofertará Femsa, sería de 2,987 mde aproximadamente, por debajo del monto que espera recaudar con la venta.

Utilizando los datos disponibles en InvestingPro te mostramos el potencial de las acciones que Femsa ha puesto a la venta.

Heineken (HEIN)

En lo que va del 2023, los títulos de la productora de cervezas acumulan una ganancia de casi 10%, con un valor de capitalización de 54,900 mde. De acuerdo con los datos exclusivos de InvestingPro, basados en 14 modelos financieros, el valor razonable de HEIN se ubica en 126 euros, lo que significa que aún mantienen un potencial alcista superior al 30%. Si se considera el precio objetivo medio que otorgan los 21 analistas que siguen a la emisora, de 110.64 euros, este potencial se ubica en 14.5%.

Un dato que nos ofrece InvestingPro es que HEIN está considerada como una acción de Riesgo Bajo. Además, la herramienta de Salud Financiera de InvestingPro le otorga una puntuación 3 de 5, lo que representa un Rendimiento Favorable.

La herramienta de Salud Financiera es un sistema avanzado de clasificación de valores que tiene en cuenta más de 100 parámetros relacionados con el crecimiento, el flujo de caja, la rentabilidad y la valoración empresarial.

Fuente: InvestingPro

Al observar el rendimiento de las acciones de HEIN que nos ofrece InvestingPro, se observa que en el último mes, el rendimiento otorgado ha sido negativo en 6.76%, aunque en el horizonte de un año, estas acciones acumulan una ganancia de 5.31%. Al observar el rendimiento de los últimos 5 años, las ganancias se extienden a un 22%, pero en la última década más que duplican al otorgar un rendimiento de 110.58%.

Fuente: InvestingPro

Heineken Holding NV (HEIO)

La cabeza corporativa de Heineken actualmente posee un valor de capitalización de 23,200 mde y sus acciones acumulan una ganancia de casi 12% en lo que va del 2023. El valor razonable que otorga InvestingPro, basado en 14 modelos financieros, es de 109.91 euros, lo que significa que tienen una oportunidad alcista superior al 36.5%.

InvestingPro también clasifica a HEIO como una acción de Riesgo Bajo. Así, la herramienta de Salud Financiera de InvestingPro le otorga una puntuación 3 de 5, lo que representa un Rendimiento Favorable.

Fuente: InvestingPro

Al observar el desempeño de HEIO que nos ofrece InvestingPro, podemos notar que en el último mes, éste ha sido desfavorable, con una pérdida acumulada de 7.25%; sin embargo, al abrir el horizonte a un año, acumula una ganancia de 12.38%. Más a largo plazo, en el lapso de los últimos 5 años, el rendimiento se recorta a un 5.80%, mientras que en el horizonte de 10 años, el rendimiento de esta acción casi alcanza el 111%.

Fuente: InvestingPro

¿Qué se espera de la venta?

Femsa dijo que espera que L'Arche Green N.V., la compañía a través de la cual la Familia Heineken ejerce el control de Heineken Holding N.V., participe en la Oferta de Acciones, por un monto de 50 mde en acciones de Heineken Holding N.V.

“Adicionalmente, Heineken N.V. se ha comprometido a recomprar un monto fijo equivalente al 10% de las acciones de Heineken N.V. y Acciones de Heineken Holding N.V. que serán vendidas de conformidad con la Oferta de Acciones, sujeto a ciertas condiciones”, detalló.

La emisora mexicana también anunció el día de hoy la reapertura de la emisión de bonos quirografarios por un monto de 250 mde que serán canjeables por acciones ordinarias de Heineken Holding N.V.

"Los nuevos bonos se consolidarán y formarán una única serie con los bonos canjeables quirografarios de la Compañía, por un monto de 500 mde con tasa de 2.625% con vencimiento en 2026, emitidos originalmente el 24 de febrero de 2023 con efecto a partir del 18 de julio de 2023", informó al público inversionista.

Esta es la segunda oferta de acciones de Femsa en la cervecera pues en febrero anunció una oferta de acciones ordinarias de Grupo Heineken y de bonos no garantizados de Heineken Holding N.V por 3,000 y 500 millones de euros, respectivamente.

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