Canadian Pacific Kansas City (CPKC) ha informado de un sólido rendimiento en su Conference Call del cuarto trimestre y del año completo 2023, con un aumento del 4% en el crecimiento del volumen trimestral y unos ingresos de 3.800 millones de dólares. El ratio operativo de la compañía mostró una mejora significativa, y siguen siendo positivos sobre el futuro, esperando un crecimiento de las ganancias combinadas ajustadas básicas de dos dígitos en 2024. A pesar de algunos retos específicos del sector, CPKC ha avanzado en varias áreas, incluidos nuevos servicios, soluciones de mercado y un prometedor programa de locomotoras de hidrógeno.
Aspectos clave
- Los ingresos de CPKC en el cuarto trimestre alcanzaron los 3.800 millones de dólares, con un crecimiento del volumen del 4% y una mejora de 220 puntos básicos en el ratio operativo hasta el 58,7%.
- Los ingresos de todo el año ascendieron a 13.900 millones de dólares, con un crecimiento del volumen del 1%; el ratio operativo del año fue del 62%.
- El BPA básico aumentó un 4%, hasta 1,18 dólares, en el trimestre, y un 2%, hasta 3,84 dólares, en el conjunto del año.
- Los volúmenes de cereales canadienses disminuyeron un 15%, mientras que los estadounidenses aumentaron un 3%.
- Los ingresos por potasa y carbón experimentaron aumentos significativos del 16% y el 32%, respectivamente.
- La empresa prevé un gasto de capital de 2.750 millones de dólares para 2024 y aspira a alcanzar un objetivo de apalancamiento de 2,5 veces a finales de 2024 o principios de 2025.
Perspectivas de la empresa
- CPKC prevé un crecimiento de dos dígitos de los beneficios básicos combinados ajustados en 2024.
- Las inversiones de capital previstas para 2024 ascienden a 2.750 millones de dólares.
- La empresa prevé un fuerte flujo de caja libre e importantes inversiones en la red en 2024.
Aspectos destacados bajistas
- Los volúmenes de cereales canadienses se resintieron debido a una cosecha más débil y a que los agricultores se aferraron a sus cultivos.
- Los ingresos intermodales disminuyeron un 11%, con volúmenes planos, influidos por los menores volúmenes minoristas y la debilidad del mercado.
Aspectos positivos
- Los volúmenes de grano y los ingresos por potasa en EE.UU. aumentaron debido a una sólida cosecha y a los buenos resultados de la cadena de suministro.
- Los ingresos por carbón aumentaron un 32% tras la recuperación de la mina Elkview de Teck.
- Crecieron los productos refinados del petróleo, el asfalto, los productos forestales y la cartera de metales, minerales y productos de consumo.
Fallos
- A pesar de los buenos resultados generales, el segmento intermodal de CPKC experimentó un descenso de los ingresos.
Lo más destacado
- El Consejero Delegado Keith Creel elogió los esfuerzos del equipo en Canadá y México, destacando las mejoras en la velocidad de los trenes, la eficiencia del combustible y la productividad operativa.
- Creel habló de los beneficios potenciales del Puente de Laredo y del compromiso de la empresa para satisfacer las necesidades ferroviarias tanto de mercancías como de pasajeros en México.
- El Director Financiero, Nadeem Velani, destacó los progresos de la empresa en materia de plantilla, sinergias operativas y ahorro de costes, con expectativas de mejora continua.
En conclusión, CPKC ha demostrado resistencia y crecimiento en medio de retos macroeconómicos y específicos del sector. Con un enfoque estratégico en la eficiencia, las inversiones en la red y los gastos de capital, la empresa se está preparando para un año prometedor. La confianza del equipo directivo en su red única y en su propuesta de valor subraya su compromiso de convertirse en un actor clave del sector ferroviario norteamericano.
Perspectivas de InvestingPro
Canadian Pacific Kansas City (CPKC) ha mostrado un sólido rendimiento en sus últimos informes financieros, y los datos de InvestingPro refuerzan aún más la trayectoria positiva de la compañía. Estos son algunos datos que destacan la salud financiera y las perspectivas de futuro de CPKC:
Los datos de InvestingPro indican que CPKC tiene una capitalización de mercado de 75.500 millones de dólares, lo que refleja el importante tamaño y la estabilidad de la empresa dentro del sector. El ratio PER de la empresa se sitúa en 24,15, que, cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, disminuye ligeramente hasta 23,34. Esto sugiere que la empresa cotiza a un precio razonable en relación con sus beneficios, lo que se ve respaldado además por una baja relación PEG de 0,58 durante el mismo periodo, lo que indica un potencial de crecimiento del valor.
El crecimiento de los ingresos ha sido impresionante, con un aumento del 33,95% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. Esto se alinea bien con los ingresos reportados en el artículo y muestra la capacidad de la compañía para ampliar sus resultados de primera línea. Además, el margen de beneficio bruto de CPKC se sitúa en un saludable 53,05%, lo que subraya su eficiencia operativa y su capacidad para gestionar los costes con eficacia.
Los consejos de InvestingPro que son especialmente relevantes para CPKC incluyen la previsión de crecimiento de las ventas en el año en curso y los impresionantes márgenes de beneficio bruto de la empresa. Estos consejos reflejan los sólidos fundamentos financieros de la empresa y las perspectivas positivas de los analistas sobre sus resultados futuros.
Además, CPKC ha mantenido el pago de dividendos durante 24 años consecutivos, lo que habla de su compromiso de devolver valor a los accionistas y de su estabilidad financiera a lo largo del tiempo.
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