El lunes, Goldman Sachs actualizó su perspectiva sobre Kodiak Gas Services Inc (NYSE:KGS), elevando el precio objetivo de la acción a $ 27.00 desde los $ 24.00 anteriores, mientras mantiene una calificación de Comprar. El ajuste sigue a las ganancias del cuarto trimestre de Kodiak para 2023, que destacaron varios desarrollos positivos para el negocio base de la compañía.
Kodiak Gas Services registró unos sólidos niveles de margen bruto del 66,3% en el cuarto trimestre, superando la media del 64,6% de los tres primeros trimestres del año. Estos resultados indican que es probable que la mejora de los precios de los principales activos de compresión de la empresa supere la inflación de los gastos operativos. Estos sólidos niveles de margen han desempeñado un papel importante en la revisión del precio objetivo.
Además, la dirección de Kodiak Gas Services ha observado una modesta mejora de los plazos de entrega de nuevas unidades en el mercado de la compresión. Sin embargo, esto no ha afectado negativamente a los precios. La dirección también cree que la posible ampliación de capacidad por parte de Caterpillar, un proveedor clave, se dirige a mercados distintos del de la compresión, lo que sugiere que la oferta en el mercado sigue siendo escasa.
La atención de la empresa sigue centrada en la inminente adquisición de CSI Compressco, que se espera cerrar en torno al 1 de abril de 2024. Las estimaciones financieras de Goldman Sachs aún no reflejan el impacto potencial de esta operación.
Goldman Sachs ha ajustado ligeramente al alza sus estimaciones de EBITDA y ligeramente a la baja las estimaciones de gastos de capital para Kodiak Gas Services.
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