Alcoa Corporation (NYSE:AA), líder mundial de la industria de la bauxita, la alúmina y los productos de aluminio, informó de un exitoso segundo trimestre de 2024, con avances significativos como la casi finalización de la adquisición de Alumina Limited y un fuerte enfoque en la seguridad y la mejora de la rentabilidad.
A pesar de enfrentarse a un mercado difícil con un déficit en el suministro de alúmina y costes más elevados, la empresa anunció un beneficio neto de 20 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 325 millones de dólares sobre unos ingresos de 2.900 millones de dólares.
La estabilidad operativa de Alcoa y las favorables condiciones del mercado han contribuido a mejorar la rentabilidad y los flujos de caja, mientras que la empresa también espera ahorrar costes gracias a iniciativas como la compra de un buque en Brasil.
Aspectos clave
- Los ingresos de Alcoa en el segundo trimestre alcanzaron los 2.900 millones de dólares, con un beneficio neto de 20 millones y un EBITDA ajustado de 325 millones.
- La adquisición de Alumina Limited se cerrará el 1 de agosto, con la aprobación por parte de los accionistas de Alcoa de la emisión de acciones para la transacción.
- Alcoa se ha centrado en programas de seguridad y mejora de la rentabilidad, logrando estabilidad operativa en la producción de la fundición.
- Los mercados de la alúmina y el aluminio son favorables, pero persisten los problemas de suministro de alúmina, ya que se prevén pocos proyectos de baja emisión de carbono antes de 2030.
- Alcoa es optimista sobre la demanda de aluminio bajo en carbono y ha identificado iniciativas para mejorar la competitividad y la productividad.
- La empresa está gestionando la deuda y el desapalancamiento, y no tiene previstas ventas significativas de activos, pero está explorando la venta de sus activos españoles.
Perspectivas de la empresa
- Alcoa espera cambios en los costes corporativos, los gastos por intereses y los retornos de capital en el tercer trimestre.
- Se prevé que los costes de la alúmina en el segmento del aluminio sean desfavorables en 60 millones de dólares.
- La empresa prevé un ahorro anual de costes de unos 30 millones de dólares gracias a la compra de un buque en Brasil.
Aspectos destacados bajistas
- El mercado de la alúmina es deficitario, con la posibilidad de que se produzcan recortes en las fundiciones o de que sea necesario aumentar la producción para corregir el desequilibrio.
- Los mayores costes de la alúmina están afectando desfavorablemente al segmento del aluminio, lo que no se tiene en cuenta en las sensibilidades típicas.
- Los activos de San Ciprián podrían agotarse a finales de año si fracasan los esfuerzos de competitividad y venta.
Aspectos positivos
- Alcoa ha identificado centenares de iniciativas para mejorar la productividad y la competitividad, con arreglo a presupuestos revisados.
- La demanda mundial de aluminio sigue creciendo, con un aumento de las primas regionales debido a las sanciones y las interrupciones de la cadena de suministro.
- El programa de mejora de la rentabilidad de la empresa pretende lograr 295 millones de dólares en ahorro de costes.
Falta
- No se facilitaron detalles específicos sobre los 295 millones de dólares de ahorro de costes del programa de mejora de la rentabilidad.
- La planta de Kwinana está completamente parada, por lo que no alcanzará la plena reducción de costes hasta 2025.
Aspectos destacados
- La empresa está estudiando la posibilidad de colocar deuda en Australia y evaluar los flujos de caja para la futura gestión de la deuda.
- Más de 60 compradores potenciales han recibido memorandos informativos para la venta del activo de San Ciprian.
- Alcoa no planea una entrada más amplia en el negocio naval a pesar de la inversión en buques en Brasil.
Alcoa Corporation navega por un mercado complejo con iniciativas estratégicas encaminadas a mantener su posición de liderazgo en el sector. El compromiso de la empresa con la seguridad, la estabilidad operativa y la mejora continua, junto con su atención a los retos del mercado y la gestión de la deuda, la posicionan para capitalizar la creciente demanda de productos de aluminio con bajas emisiones de carbono.
Mientras Alcoa se prepara para finalizar la adquisición de Alumina Limited y continúa impulsando sus programas de mejora de la rentabilidad, las partes interesadas pueden anticipar nuevos acontecimientos en los próximos meses.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las iniciativas estratégicas de Alcoa Corporation reflejan una empresa en plena transformación. Al profundizar en las métricas financieras y el sentimiento del mercado con los datos de InvestingPro se revelan capas adicionales de la historia de la compañía.
Los datos de InvestingPro muestran una capitalización bursátil de 6.260 millones de dólares, lo que indica el tamaño sustancial de la empresa en el sector a pesar de los recientes retos del mercado. El crecimiento de los ingresos de los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se sitúa en el -1,53%, lo que sugiere una ligera contracción, aunque el crecimiento trimestral de los ingresos para el segundo trimestre de 2024 ha aumentado un 8,27%, lo que concuerda con el exitoso segundo trimestre de Alcoa.
En particular, el margen de beneficio bruto para el mismo período es del 9,04%, lo que podría ser un punto de preocupación cuando se compara con los índices de referencia del sector, lo que refleja uno de los consejos de InvestingPro de que Alcoa sufre de débiles márgenes de beneficio bruto.
Entre los consejos de InvestingPro, se destaca que los analistas son optimistas sobre la rentabilidad futura de Alcoa, ya que se espera que la empresa sea rentable este año y tres analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Esto es especialmente relevante, ya que subraya las perspectivas positivas de la empresa a pesar del déficit del mercado de la alúmina y el aumento de los costes que afectan desfavorablemente al segmento del aluminio.
Además, la cotización de la acción ha experimentado un gran repunte en los últimos seis meses, con una rentabilidad del 31,09%, lo que indica la confianza de los inversores en la dirección estratégica y el potencial de crecimiento de Alcoa. Este sentimiento de los inversores podría verse atenuado por el hecho de que la acción ha sufrido un golpe significativo durante la última semana, lo que podría ser un punto de entrada para los inversores teniendo en cuenta que también se sugiere que la acción está en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI).
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