Los resultados del primer semestre de 2024 de AXA muestran un buen comienzo de su nuevo plan estratégico, con un crecimiento orgánico del 7% y un aumento del beneficio subyacente por acción del 4%. Thomas Buberl, consejero delegado de AXA, destacó durante la presentación de resultados la solidez de los resultados, respaldados por un elevado ratio de Solvencia II del 227%. Los movimientos estratégicos de AXA incluyeron la venta de AXA Investment Managers a BNP por 5.400 millones de euros y la adquisición prevista de Nobis Group para reforzar sus operaciones de P&C en Italia. La compañía también anunció un próximo programa de recompra de acciones valorado en 3.800 millones de euros, tras la venta de AXA IM.
Aspectos clave
- AXA registró un sólido comienzo de 2024, con un crecimiento orgánico del 7% y un aumento del 4% del beneficio subyacente por acción.
- El ratio de Solvencia II se situó en el 227%, reflejando un sólido balance.
- AXA anunció la venta de AXA Investment Managers a BNP por 5.400 millones de euros y tiene previsto adquirir Nobis Group por 500 millones de euros.
- La empresa aspira a un crecimiento del beneficio subyacente por acción del 6% al 8%, en línea con su objetivo a tres años.
- El ratio combinado de AXA XL se situó en un favorable 87,7%, con expectativas de márgenes estables y una mayor expansión en los segmentos de pymes y mercado medio.
- La compañía tiene previsto lanzar un programa de recompra de acciones de 3.800 millones de euros tras la venta de AXA IM.
- A pesar de las menores ventas de productos de salud en Japón, el valor neto contable global aumentó un 6%.
- AXA prevé una recuperación continua de los márgenes en P&C minorista y salud, con un crecimiento subyacente del beneficio por acción previsto de entre el 6% y el 8% para el conjunto del año.
Perspectivas de la empresa
- AXA prevé un crecimiento del beneficio subyacente por acción en línea con su objetivo a tres años de entre el 6% y el 8%.
- La compañía espera una mejora de los márgenes en la segunda mitad del año, especialmente en los sectores minorista de P&C y salud.
- AXA se centra en una gestión disciplinada del capital y pretende reducir el apalancamiento al 20% a finales de año.
Hechos destacados bajistas
- Las ventas de productos de salud en Japón fueron inferiores, lo que afectó ligeramente al margen del valor contable neto.
- La varianza económica se vio afectada negativamente por la ampliación de los diferenciales de la deuda pública.
Aspectos positivos
- AXA XL obtuvo sólidos resultados técnicos, con un ratio combinado del 87,7%.
- La compañía registró un aumento del 42% en los beneficios de salud y un crecimiento del 8% en los beneficios subyacentes, impulsados por los ingresos de gestión de activos y la mejora del ratio de ingresos por costes.
- Las adquisiciones estratégicas de AXA pretenden reforzar su posición en el mercado de seguros.
Fallos
- La compañía observó un ligero debilitamiento de la solidez de las reservas debido a la transición a la NIIF 17.
Aspectos destacados
- AXA prevé mantener un nivel de endeudamiento plano y podría utilizar el efectivo procedente de la venta de AXA IM para reducir deuda.
- Se estima que el programa de recompra de acciones tardará entre 5 y 8 meses en completarse.
- El plan de inversión de 21.000 millones de euros de AXA arranca con buen pie, con confianza en alcanzar los objetivos.
- Los ingresos de las inversiones han registrado resultados mejores de lo previsto debido a la inflación y al aumento de los tipos a corto plazo.
- La compañía sigue siendo disciplinada en su enfoque para mejorar los ratios combinados y está invirtiendo en tecnología para el crecimiento futuro.
AXA (ticker: AXA) ha transmitido unas perspectivas de confianza para el resto del año, respaldadas por decisiones estratégicas para racionalizar su modelo de negocio y centrarse en los seguros. El sólido balance de la empresa y su enfoque disciplinado de la gestión del capital están preparados para respaldar sus ambiciones de crecimiento y ofrecer valor a los accionistas a través del programa de recompra de acciones previsto.
Perspectivas de InvestingPro
Los asertivos movimientos de AXA en la primera mitad de 2024 se han visto reforzados por una sólida base financiera, como demuestran las métricas clave de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 76.810 millones de dólares y una baja relación precio/beneficios (PER) de 9,99, la compañía se posiciona como una inversión atractiva, especialmente si se tiene en cuenta su potencial de crecimiento de beneficios a corto plazo. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en un nivel similar de 9,77, lo que refuerza la propuesta de valor que ofrecen las acciones de AXA.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de AXA con la rentabilidad para el accionista, ya que la compañía ha aumentado su dividendo durante cuatro años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 45 años consecutivos. Este historial es un testimonio de la resistencia financiera y la previsión estratégica de AXA. Además, el importante dividendo que la empresa reparte entre sus accionistas, unido a su condición de actor destacado en el sector de los seguros, concuerda con sus sólidos resultados y sus adquisiciones estratégicas destinadas a reforzar su posición en el mercado.
Además de estos datos, existen otros 9 consejos de InvestingPro que ofrecen un análisis más profundo de la salud financiera y la posición en el mercado de AXA. Estos consejos pueden ofrecer a los inversores un conocimiento exhaustivo de las perspectivas de la compañía y son accesibles a través de la plataforma de InvestingPro.
El margen de beneficio bruto de la compañía en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en el 15,1%, lo que indica un margen de mejora en comparación con los estándares del sector. A pesar de ello, los activos líquidos de AXA superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición de liquidez que puede respaldar tanto las operaciones en curso como iniciativas estratégicas como el programa de recompra de acciones.
Las decisiones estratégicas de AXA, incluida la venta de AXA Investment Managers y la adquisición de Nobis Group, están respaldadas por un sólido balance y un enfoque disciplinado de la gestión del capital. Los datos de InvestingPro reflejan una empresa que no sólo es rentable en los últimos doce meses, sino que los analistas predicen que seguirá siéndolo este año, en consonancia con las optimistas perspectivas presentadas por el Consejero Delegado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.