En un reciente Informe de resultados, Barclays PLC (BARC.L) presentó una estrategia global destinada a mejorar la rentabilidad para los accionistas y consolidar su posición en el mercado. El banco informó de una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (RoTE) del 10,6% para todo el año 2023 y anunció unas distribuciones totales de 3.000 millones de libras esterlinas. Barclays UK (BUK) mostró unos buenos resultados, con un RoTE del 19,7% en el cuarto trimestre, y los ingresos totales del banco aumentaron un 3%, hasta 25.400 millones de libras. La adquisición de Tesco Bank reforzará la cartera de préstamos no garantizados de Barclays, con una contribución prevista del margen de intereses (NII) de 400 millones de libras anuales. A pesar de los retos en la cartera de tarjetas de EE.UU., Barclays mantiene una perspectiva positiva, con planes estratégicos de crecimiento y cambios de liderazgo destinados a lograr un RoTE superior al 12% en 2026.
Aspectos clave
- Barclays anunció un RoTE del 10,6% para 2023, con una distribución total de 3.000 millones de libras a los accionistas.
- Los ingresos aumentaron un 3%, hasta 25.400 millones de libras, mientras que los costes operativos se incrementaron para apoyar el crecimiento del negocio.
- La ratio CET1 del banco se mantuvo fuerte en el 13,8%, con una recompra de acciones prevista de 1.000 millones de libras.
- Los ingresos de Barclays UK (BUK) crecieron un 5%, y los de tarjetas de consumo y pagos un 18%.
- El banco pretende devolver al menos 10.000 millones de libras a los accionistas entre 2024 y 2026, y su objetivo es alcanzar un RoTE superior al 12% en 2026.
Perspectivas de la empresa
- Barclays pretende acelerar la concesión de préstamos en el Reino Unido, especialmente de préstamos sin garantía, durante los próximos tres años.
- El banco espera que el mercado hipotecario se contraiga antes de crecer en la segunda mitad de 2024.
- Los cambios de liderazgo en todas las divisiones tienen como objetivo racionalizar las operaciones e impulsar una mayor rentabilidad.
Aspectos destacados bajistas
- La cartera de tarjetas de EE.UU. mostró tendencias crediticias elevadas, lo que provocó un aumento de la morosidad.
- Se prevé que el mercado hipotecario experimente inicialmente una reducción neta de saldos.
Aspectos positivos
- El RoTE de Barclays UK en el cuarto trimestre fue de un sólido 19,7%, con un margen de intereses neto (NIM) de 307 puntos básicos.
- Se prevé que la adquisición de Tesco Bank acelere el crecimiento de los préstamos sin garantía.
- El banco ha cubierto los saldos de depósitos y los recursos propios para suavizar los perfiles de ingresos a lo largo de los ciclos de tipos.
Pérdidas
- Los cargos por deterioro del valor aumentaron hasta 1.900 millones de libras, con una tasa de pérdidas por créditos de 46 puntos básicos.
Preguntas y respuestas
- Barclays analizó su respuesta a los cambios normativos y a la regulación de las obligaciones de los consumidores, destacando su ventaja a gran escala en la gestión de los costes de regulación.
- El banco planea aumentar las capacidades de venta cruzada para proteger su franquicia.
Barclays PLC, uno de los principales proveedores mundiales de servicios financieros, ha trazado una sólida estrategia para mejorar el valor para el accionista y reforzar su presencia en el mercado. Los resultados del banco en 2023, con una rentabilidad del 10,6% sobre los fondos propios tangibles y un sólido coeficiente CET1, sientan las bases para ambiciosos planes futuros. La adquisición por Barclays del negocio de banca minorista de Tesco Bank es un movimiento estratégico para impulsar su cartera de préstamos sin garantía, lo que refleja la confianza en su trayectoria de crecimiento. El enfoque del banco en la eficiencia de costes, la excelencia operativa y la asignación disciplinada de capital está diseñado para lograr un RoTE de más del 12% en 2026, al tiempo que mantiene el compromiso de devolver al menos 10.000 millones de libras a los accionistas en los próximos tres años. A pesar de algunos desafíos en la cartera de tarjetas de EE.UU., la estrategia de crecimiento integral de Barclays y la gestión proactiva de los cambios regulatorios lo posicionan bien para alcanzar sus objetivos y mantener su ventaja competitiva.
Perspectivas de InvestingPro
Barclays PLC (BARC.L) ha demostrado un enfoque estratégico para el crecimiento y la rentabilidad de los accionistas, y los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera del banco y su valoración de mercado. Con una capitalización bursátil ajustada de 30.960 millones de dólares, Barclays muestra un tamaño sustancial en el sector financiero. El ratio Precio/Beneficios (PER) del banco se sitúa en 5,54, lo que indica una infravaloración potencial en comparación con sus homólogos del sector, sobre todo teniendo en cuenta que el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 es aún más bajo, de 4,43.
Los consejos de InvestingPro sugieren que el ratio PEG de Barclays de 0,33 durante el mismo periodo indica que la acción puede estar infravalorada en base a sus proyecciones de crecimiento de beneficios. Además, el ratio Precio/Libro de 0,36 sugiere además que la acción cotiza a un precio relativamente bajo en comparación con el valor contable de la empresa, lo que podría atraer a los inversores de valor.
El crecimiento de los ingresos del banco, aunque modesto, del 0,55% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, se complementa con una cifra de crecimiento trimestral más fuerte, del 4,58% en el tercer trimestre de 2023. Esto indica una mejora en la trayectoria de los ingresos, que se alinea con los planes estratégicos de Barclays para la expansión y la mejora del valor para el accionista.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.