BBVA (BME:BBVA) Argentina (BBAR) reportó una disminución significativa en sus ingresos netos en su llamada de resultados del 3T 2023, con una caída del 75,9% trimestre tras trimestre. La compañía registró una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) trimestral del 5,1% y una rentabilidad sobre activos (ROA) del 0,9%. El banco también registró un descenso de los ingresos de explotación del 1% debido a la disminución de las comisiones netas y al aumento de los gastos administrativos.
Entre los aspectos más destacados del Informe de resultados figuran los siguientes:
- La penetración de clientes digitales del banco alcanzó el 61% a nivel regional, con un 56% de clientes móviles minoristas.- Los préstamos al sector privado en pesos cayeron un 5,3% en el tercer trimestre, impulsados por una disminución de las tarjetas de crédito y los préstamos al consumo.- Los depósitos del sector privado no financiero disminuyeron un 5,7% intertrimestral, debido principalmente a una disminución de los depósitos a plazo y las cuentas de ahorro.- El ratio de capital de BBVA Argentina se situó en el 27,1%, con una exposición al sector público que representa el 12,7% de los activos totales.- El ratio de liquidez total del banco se mantuvo sólido en el 76,6% de los depósitos totales.
A pesar del difícil entorno económico, caracterizado por una elevada inflación, BBVA Argentina ha logrado incrementar sus carteras de préstamos minoristas, comerciales y totales, superando los niveles de inflación trimestral en el segmento de préstamos comerciales. El servicio de estudios del banco proyecta una inflación al cierre de 2023 en torno al 200% y en torno al 155% para 2024, con una tasa de política monetaria al cierre de 2023 en torno al 144% y al cierre de 2024 en el 56%.
En la llamada, Inés Lanusse, representante del banco, habló sobre el potencial de la dolarización en Argentina, afirmando que no se espera que ocurra en 2024 o el año siguiente. El banco ha tomado medidas para proteger su patrimonio de la inflación, apoyándose en el sector inmobiliario y en los bonos CER y duales, que han aumentado su protección patrimonial hasta el 100% en el cuarto trimestre de este año.
A pesar de la disminución prevista de los ROE y ROA para 2024, BBVA Argentina prevé rentabilidades positivas en términos reales. La cuota de mercado del banco en préstamos al sector privado alcanzó el 9,35% en el tercer trimestre de 2023, frente al 8,47% de hace un año. Sin embargo, el ratio de calidad de activos del banco aumentó ligeramente hasta el 1,42% en el 3T desde el 1,38% del 2T, debido principalmente a un leve aumento de la cartera comercial morosa.
InvestingPro Insights
En el contexto del reciente Informe de resultados de BBVA Argentina (BBAR), que puso de relieve una disminución significativa en el beneficio neto y otros desafíos financieros, es esencial tener en cuenta algunas métricas adicionales y puntos de vista proporcionados por InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía asciende a 2.360 millones de dólares, lo que indica una fuerte presencia en el mercado. Además, BBVA Argentina cotiza a un ratio precio/beneficio (PER) de 13,64, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada si se tiene en cuenta su crecimiento de beneficios a corto plazo, como se refleja en su bajo ratio PEG de 0,26 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023.
Los consejos de InvestingPro destacan que BBVA Argentina es un actor destacado en el sector bancario y que ha venido obteniendo una alta rentabilidad sobre el capital invertido. Los analistas también anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría ser una señal positiva para los inversores que buscan potencial de crecimiento en el sector bancario.
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El crecimiento de los ingresos del banco ha sido impresionante, con un aumento del 13,95% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023. Este crecimiento es aún más pronunciado sobre una base trimestral, con un aumento del 46,74% en los ingresos en el 2T 2023. Estas cifras indican que, a pesar de los retos expuestos en la presentación de resultados, BBVA Argentina está consiguiendo ampliar sus flujos de ingresos de forma significativa.
En resumen, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan una visión matizada de la situación financiera de BBVA Argentina, sugiriendo una potencial infravaloración y perspectivas de crecimiento que podrían interesar a los inversores, especialmente en el contexto del actual clima económico en Argentina.
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