Black Stone Minerals, L.P. (NYSE: BSM) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre y a finales de año, con un EBITDA ajustado que alcanzó los 125,5 millones de dólares en el trimestre y un total de 474,7 millones de dólares para 2023.
Los volúmenes de producción de la empresa superaron las expectativas y, a pesar de las fluctuaciones de los precios del gas natural, Black Stone mantuvo un sólido balance. De cara al futuro, la empresa ha esbozado una estrategia de crecimiento que incluye adquisiciones selectivas y un posible aumento de la producción para 2024.
Datos clave
- El EBITDA ajustado del cuarto trimestre se situó en 125,5 millones de dólares, con un total de 474,7 millones de dólares en el año.
- Los volúmenes de producción del cuarto trimestre alcanzaron los 41.400 BOE diarios, superando las previsiones.
- A pesar de las dificultades de los precios del gas natural, la empresa mantuvo un sólido balance.
- Las adquisiciones de minerales y cánones previstas ascienden a 15 millones de dólares en 2023.
- La empresa prevé un ligero aumento de la producción para 2024.
- Black Stone está abierta a reducir las distribuciones para preservar la salud financiera si es necesario.
- La empresa sigue siendo optimista sobre las perspectivas de gas natural a largo plazo y las iniciativas de crecimiento estratégico.
Perspectivas de la empresa
- Black Stone prevé un ligero aumento de los niveles de producción en 2024.
- La empresa está comprometida con iniciativas estratégicas para el crecimiento futuro, incluidas las adquisiciones.
- Su objetivo es aumentar la producción adquiriendo propiedades que no estén sobrevaloradas.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa reconoce la posible necesidad de reducir las distribuciones para mantener una sólida posición financiera.
- Las dificultades en los precios del gas natural podrían afectar a los resultados financieros.
Aspectos positivos
- Las perspectivas a largo plazo del gas natural siguen siendo positivas.
- La empresa está considerando la recompra de participaciones para añadir valor al accionista.
- Se espera que a lo largo del año se pongan en marcha los DUC (pozos perforados pero no terminados) de Aethon.
Falta
- Los 15 millones de dólares en adquisiciones previstas para 2023 no se consideran significativos para la escala de la empresa.
Aspectos destacados
- Black Stone pretende multiplicar por diez las adquisiciones.
- Están buscando adquisiciones fuera de zonas sobrevaloradas como el Pérmico.
- Se espera que el impacto de la consolidación de E&P en su negocio sea neutro.
- La consolidación minera ha sido limitada y no se prevé que afecte significativamente a la empresa.
- La empresa sigue de cerca la evolución del sector y las posibles eficiencias en zonas como la región de Haynesville.
Black Stone Minerals ha demostrado resistencia y planificación estratégica frente a los retos del mercado. Con un claro enfoque en el crecimiento y la salud financiera, la empresa se está posicionando para capitalizar las oportunidades en el cambiante panorama energético. Mientras el sector del gas natural sigue fluctuando, el enfoque de Black Stone en materia de adquisiciones y mejora de la producción puede resultar fundamental para mantener su sólida posición en el mercado. Tanto los inversores como los analistas estarán muy atentos durante los próximos 90 días, hasta la próxima convocatoria de resultados de la empresa, para conocer mejor sus progresos y ajustes a la cambiante dinámica del mercado.
Opiniones de InvestingPro
Black Stone Minerals, L.P. (NYSE: BSM) ha mostrado unos resultados financieros encomiables en el último año, que se reflejan en su impresionante margen de beneficio bruto y en el crecimiento constante de sus dividendos. A continuación, InvestingPro ofrece algunos datos que podrían ser de interés para los inversores que estén considerando la salud financiera y la posición de mercado de BSM:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa asciende a 3.130 millones de dólares, lo que indica una presencia significativa en el mercado.
- Con un PER de 8,09 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 7,17, BSM cotiza con una valoración razonable en comparación con sus beneficios.
- El margen de beneficio bruto de los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023 fue de un sólido 87,66%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad incluso en un mercado difícil.
Consejos de InvestingPro:
- BSM tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un fuerte indicador de estabilidad financiera y puede proporcionar resistencia contra la volatilidad del mercado.
- La empresa ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 10 años consecutivos, lo que refleja su compromiso de devolver valor a los accionistas.
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