En una sólida muestra de salud financiera, CaixaBank (BME: CABK) ha reportado un significativo aumento del 54% en el beneficio neto para el año completo 2023. Durante la presentación de resultados del cuarto trimestre y del ejercicio completo 2023, el consejero delegado, Gonzalo Gortazar, hizo hincapié en el compromiso del banco con la sostenibilidad, la rentabilidad y la distribución. El banco anunció un ambicioso objetivo de rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE) superior al 15% para 2024 y reveló planes para un reparto de dividendos de 0,39 euros por acción, un aumento del 70%, junto con una tercera iniciativa de recompra de acciones. Con una ratio CET1 del 12,37% y una generación orgánica de capital positiva, CaixaBank está posicionado para una rentabilidad sostenible y una fuerte capacidad de distribución de capital de aproximadamente 12.000 millones de euros.
Principales resultados
- El beneficio neto aumentó un 54% interanual, con una rentabilidad sobre fondos propios tangibles del 15,6%.
- Se anunció un dividendo de 0,39 euros por acción, con un aumento del 70% y una tercera recompra de acciones prevista.
- El banco espera mantener una ratio CET1 del 11,5-12% y aspira a una capacidad de distribución de 12.000 millones de euros.
- El volumen de negocio creció un 1,2% y los recursos de clientes aumentaron un 1,8% intertrimestral.
- La financiación sostenible y los objetivos de descarbonización son fundamentales en la estrategia del banco.
Perspectivas de la compañía
- CaixaBank prevé que el margen de intereses (MI) se sitúe en línea con el ejercicio 2023, con crecimientos de un dígito bajo en protección de patrimonios y comisiones bancarias.
- La entidad prevé que los costes recurrentes crezcan por debajo del 5% y apunta a un coste del riesgo en torno a los 30 puntos básicos.
- Se espera que aumente la originación de préstamos, con especial atención a las pymes, las empresas, los préstamos al consumo y las hipotecas.
Aspectos destacados bajistas
- El crecimiento de la cartera de préstamos se mantuvo plano, con un desapalancamiento en las hipotecas residenciales.
- No se espera que la normativa de Basilea IV tenga un impacto negativo significativo.
- La empresa no prevé más vientos en contra que los posibles cambios derivados de Basilea IV.
Aspectos alcistas destacados
- La cuota de mercado de CaixaBank en seguros de ahorro alcanzó el 36,5%, con un aumento de las primas de seguros de protección del 7%.
- La sólida posición de liquidez del banco y su capacidad de captación de depósitos proporcionan confianza en la gestión de los costes de depósito.
- Los ejecutivos son optimistas sobre la capacidad del banco para mantener la rentabilidad y gestionar la sensibilidad a los tipos de interés.
Falta
- No hubo comentarios sobre las conversaciones con el FROB acerca de un plan de salida para su participación en el banco.
- El banco se abstuvo de comentar las conversaciones con los accionistas, centrándose en cambio en la gestión del banco y la creación de valor para los accionistas.
Hechos destacados
- El banco espera que la beta de los depósitos se sitúe en torno a los 20 puntos para 2024, con una progresión gradual.
- Los ejecutivos expresaron su confianza en la gestión de los costes de los depósitos cuando bajen los tipos de interés.
- Se prevé que las recompras futuras sean más frecuentes y de menor cuantía, y se esperan actualizaciones tras la aprobación regulatoria.
Los resultados financieros de CaixaBank para 2023 reflejan un año fuerte con un crecimiento significativo del beneficio neto y un énfasis en la rentabilidad sostenible. La confianza del banco en su estrategia financiera y sus planes de distribución de capital, incluyendo un aumento sustancial del dividendo y recompras de acciones, señalan una perspectiva positiva para 2024. Con un enfoque en el crecimiento orgánico, CaixaBank mantiene su compromiso con sus clientes y accionistas mientras navega por el cambiante panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de los sólidos resultados financieros y las iniciativas estratégicas de CaixaBank, es pertinente considerar la valoración del banco y el sentimiento del mercado. Según los datos de InvestingPro, CaixaBank (OTC: CAIXY) tiene una capitalización bursátil de 31.510 millones de dólares, con un ratio precio/beneficio (PER) de 7,14, relativamente bajo en comparación con sus homólogos del sector. Esto podría indicar que las acciones del banco están infravaloradas, lo que supone una oportunidad potencial para los inversores. La relación PER se ha mantenido estable, con un ligero ajuste a 7,11 en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023.
Un consejo de InvestingPro destaca que CaixaBank ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, alineándose con el anuncio del banco de un aumento significativo del dividendo. Este crecimiento constante del dividendo puede atraer a los inversores centrados en los ingresos que buscan rendimientos fiables. Otro consejo revela que los analistas predicen que la compañía será rentable este año, lo que se ve respaldado por las propias perspectivas del banco para 2024.
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