MicroStrategy Incorporated (MSTR), líder en inteligencia empresarial, software móvil y servicios en la nube, presentó sus resultados del tercer trimestre el 01.11.2024. La conferencia, dirigida por el Vicepresidente Shirish Jajodia, reveló la agresiva estrategia de adquisición de Bitcoin de la empresa y el rendimiento de su negocio de software.
MicroStrategy sigue siendo el mayor titular corporativo de Bitcoin, con una cartera de 252.220 Bitcoins, y planea aumentar aún más sus tenencias recaudando 42.000 millones de dólares en los próximos tres años. A pesar de que la transición a los servicios en la nube provocó una caída del 10% en los ingresos totales de software, los servicios de suscripción están creciendo y ahora representan el 24% de los ingresos totales.
Puntos clave
- MicroStrategy adquirió 25.889 Bitcoins adicionales en el tercer trimestre, elevando sus tenencias totales a 252.220 Bitcoins, valorados en aproximadamente 18.000 millones de dólares.
- La empresa anunció planes para recaudar 42.000 millones de dólares en los próximos tres años para nuevas adquisiciones de Bitcoin.
- La facturación de suscripciones no GAAP para servicios en la nube creció un 93% interanual hasta los 32,4 millones de dólares.
- La empresa está gestionando los costos de manera eficaz, con reducciones previstas de costos de personal del 13% para el próximo año.
- MicroStrategy aspira a un rendimiento del Bitcoin del 6% al 10% anual durante los próximos tres años.
Perspectivas de la empresa
- MicroStrategy mantiene su doble enfoque en la inversión en Bitcoin y la innovación en software.
- La empresa está aprovechando su estructura de capital para aumentar sus tenencias de Bitcoin y pretende seguir superando a los principales mercados.
- Se ha establecido un plan estratégico para aumentar significativamente las tenencias de Bitcoin mediante una recaudación de capital disciplinada.
Aspectos bajistas
- Los ingresos totales de software disminuyeron un 10% interanual debido al cambio de servicios locales a servicios en la nube.
- Los gastos operativos han aumentado, en parte debido al incremento de los costos de alojamiento en la nube y la compensación basada en acciones.
Aspectos alcistas
- La facturación de suscripciones no GAAP para servicios en la nube experimentó un aumento del 93% interanual.
- Los ingresos por servicios de suscripción ahora superan los ingresos por licencias de productos, lo que indica un giro exitoso hacia las ofertas en la nube.
- La empresa tiene tenencias de Bitcoin libres de gravámenes tras amortizar 500 millones de dólares en pagarés garantizados senior.
Resultados por debajo de lo esperado
- Las reservas de licencias de productos fueron inferiores a lo esperado, lo que llevó a unos ingresos reconocidos por debajo del objetivo anual para 2024.
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- Se reiteró el compromiso de MicroStrategy con Bitcoin como activo principal.
- Se discutió el enfoque de la empresa para gestionar los gastos por intereses, con una reducción significativa de los costos anuales tras la amortización de la deuda de alto costo.
La agresiva estrategia de Bitcoin de MicroStrategy y el rendimiento de su negocio de software fueron los puntos focales de su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024. La empresa sigue siendo el mayor titular corporativo de Bitcoin y planea importantes aumentos de capital para incrementar aún más sus tenencias. A pesar de una disminución en los ingresos totales de software debido al cambio hacia los servicios en la nube, la facturación por suscripciones ha experimentado un crecimiento significativo. La empresa también está avanzando en la gestión de costos y la reducción de gastos de personal. Con el objetivo de lograr un rendimiento anual del Bitcoin del 6% al 10%, MicroStrategy se está posicionando para un crecimiento continuo y liderazgo en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
La agresiva estrategia de adquisición de Bitcoin de MicroStrategy y su cambio hacia los servicios en la nube se reflejan en las métricas financieras y el rendimiento de mercado de la empresa. Según los datos de InvestingPro, la capitalización de mercado de MSTR se sitúa en un impresionante 49.770 millones de dólares, lo que subraya la recepción positiva del mercado a su enfoque centrado en Bitcoin.
La transición de la empresa a los servicios en la nube, aunque causa una caída a corto plazo en los ingresos totales de software, se alinea con su sólido margen de beneficio bruto del 75,9% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Este alto margen sugiere que, a pesar de los desafíos en los ingresos mencionados en la conferencia de resultados, MicroStrategy mantiene operaciones eficientes en su negocio principal.
Los consejos de InvestingPro destacan los movimientos volátiles del precio de las acciones de la empresa, lo cual no es sorprendente dado sus importantes tenencias de Bitcoin y la volatilidad inherente de la criptodivisa. Esto se evidencia aún más por los sustanciales rendimientos de precio en varios períodos, con un notable rendimiento del 484,12% en el último año y un rendimiento del 291,55% en lo que va de año, según los datos más recientes.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que MicroStrategy cotiza actualmente con múltiplos de valoración elevados, tanto en términos de ingresos como de valor contable. El ratio precio/valor contable se sitúa en 17,2, lo que indica que el mercado está otorgando una prima a los activos de la empresa, probablemente debido a sus tenencias de Bitcoin y planes de adquisición futuros.
Cabe mencionar que InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para MSTR, proporcionando un análisis más completo para los inversores que deseen profundizar en las perspectivas de la empresa. Estos conocimientos adicionales pueden ser particularmente valiosos dada la posición única de MicroStrategy como empresa de software con importantes inversiones en criptomonedas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.