El CEO de EPR Properties (NYSE: EPR), Greg Silvers, presentó las ganancias del segundo trimestre de 2024 de la compañía, destacando su sólido rendimiento y crecimiento estratégico en bienes raíces experienciales diversificados. La empresa informó de una cobertura de alquileres sostenida, lo que indica una fuerte demanda de los consumidores, y una saludable tasa de arrendamiento del 99%. A pesar de una ligera disminución en FFO y AFFO, EPR Properties sigue siendo optimista sobre la segunda mitad de 2024, esperando que las reducciones de tipos de interés y una fuerte alineación de películas impulsen los resultados de taquilla.
Aspectos clave
- EPR Properties informó de una inversión total de aproximadamente 6.900 millones de dólares con una tasa de arrendamiento del 99%.
- La empresa mantiene su previsión de inversión para 2024 entre 200 y 300 millones de dólares.
- El gasto de inversión en el segundo trimestre fue de 46,9 millones de dólares; el gasto en lo que va de año asciende a 132,7 millones de dólares.
- Los ingresos por ventas en los seis primeros meses fueron de 56,5 millones de dólares, con una previsión actualizada para el año de entre 60 y 75 millones de dólares.
- El FFO ajustado fue de 1,22 dólares por acción y el AFFO de 1,20 dólares por acción en el trimestre.
- Los ingresos totales del trimestre fueron de 173,1 millones de dólares, con un descenso de los ingresos por alquiler.
- La empresa confirmó su previsión de FFO ajustado por acción para 2024 de entre 4,76 y 4,96 dólares.
Perspectivas de la empresa
- EPR Properties es optimista para la segunda mitad de 2024, citando la moderación de la inflación y las reducciones previstas de los tipos de interés.
- El crecimiento de la empresa se centra en bienes inmuebles experienciales fuera de los teatros, incluidas inversiones en aguas termales, complejos turísticos, gimnasios de escalada y karting cubierto.
- EPR Properties confirma sus previsiones para 2024 en cuanto a beneficios por acción ajustados y gastos de inversión.
Aspectos destacados bajistas
- Se produjo un ligero descenso del FFO ajustado y del AFFO en comparación con el año anterior.
- Los ingresos por alquileres disminuyeron debido a la reducción de los cobros aplazados fuera de periodo y a la reestructuración de Regal.
- El sector del alojamiento experiencial está experimentando presiones en toda la industria, como el aumento de los costes de los seguros y la debilidad de las tarifas medias diarias.
Aspectos positivos
- La fuerte demanda de los consumidores se refleja en unas cifras sostenidas de cobertura de alquileres en diversos sectores.
- La taquilla está mostrando resistencia, con expectativas de una trayectoria ascendente debido a una sólida cartelera de próximas películas.
- La empresa tiene un balance saneado, con una deuda consolidada de 2.800 millones de dólares y 33,7 millones de efectivo en caja.
Fallos
- Otros ingresos y gastos descendieron debido a los menores resultados de taquilla y al aumento de los gastos de explotación de los cines y Kartrite.
Aspectos destacados
- El Consejero Delegado Greg Silvers declaró que las adquisiciones en el área experiencial oscilan entre 25 y 125 millones de dólares, con una competencia mínima.
- Los operadores de la empresa, incluidos Andrettis y Top Golfs, siguen creciendo.
- EPR Properties no ha observado ningún impacto significativo de las presiones de los consumidores en su base de inquilinos, ya que sus propiedades atienden al sólido mercado de clase media.
- La empresa tiene previsto utilizar su línea de crédito para gestionar los próximos vencimientos de deuda y está considerando deshacerse de activos relacionados con la educación y reducir la exposición a los teatros.
- EPR Properties se encuentra en una posición cómoda para aumentar el dividendo en línea con el incremento del AFFO por acción.
El enfoque estratégico de EPR Properties en inversiones inmobiliarias experienciales y sus perspectivas positivas para el resto del año reflejan la capacidad de adaptación de la empresa y la resistencia del mercado. El énfasis del Consejero Delegado en la diversificación y la fuerte demanda de los consumidores, junto con una gestión financiera prudente, posicionan a EPR Properties como un REIT preparado para un crecimiento continuo.
Perspectivas de InvestingPro
EPR Properties (NYSE: EPR) sigue demostrando solidez financiera, y los datos de InvestingPro subrayan varios atributos convincentes del rendimiento de la empresa. Con un margen de beneficio bruto del 91,59% durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, EPR Properties muestra su capacidad para mantener altos niveles de rentabilidad en sus operaciones. Este impresionante margen se alinea con el crecimiento estratégico de la compañía en bienes raíces experienciales diversificados y su capacidad para mantener la cobertura de alquiler en medio de la demanda de los consumidores.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista, ya que EPR Properties no sólo paga un dividendo significativo, sino que ha mantenido estos pagos durante 28 años consecutivos. Esta consistencia se refleja en una saludable rentabilidad por dividendo del 7,6%, a mediados de 2024, que puede atraer a los inversores que buscan flujos de ingresos constantes. En particular, el precio de las acciones de EPR Properties ha demostrado su resistencia, cotizando a un 92,28% de su máximo de 52 semanas, y con un ratio Precio/Libro de 1,4 a partir del primer trimestre de 2024, las acciones de la empresa se valoran relativamente cerca del valor contable de la empresa.
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