En el segundo trimestre de 2024, Farmer Mac (Federal Agricultural Mortgage Corporation) siguió demostrando su resistencia financiera en medio de las difíciles condiciones del mercado.
El Presidente y Consejero Delegado, Brad Nordholm, y la Directora Financiera, Aparna Ramesh, expusieron los resultados de la empresa, incluido un importante volumen de nuevos negocios de 1.500 millones de dólares, con un notable aumento de los ingresos hasta los 89 millones de dólares. A pesar de una provisión para pérdidas por un solo préstamo y una pequeña pérdida por la venta de un préstamo, los beneficios básicos de Farmer Mac se situaron en 39,8 millones de dólares.
Las posiciones de capital y liquidez de la empresa siguieron siendo sólidas, con un capital básico que superaba significativamente los requisitos legales. Además, el compromiso de Farmer Mac con las energías renovables se ha más que duplicado desde el año anterior, y la empresa sigue siendo optimista sobre su crecimiento en este sector, independientemente de los posibles cambios en la política federal.
Puntos clave
- Farmer Mac cerró nuevas operaciones por valor de 1.500 millones de dólares, con un 70% en préstamos a largo plazo con diferenciales más elevados.
- Los ingresos totales alcanzaron los 89 millones de dólares, con una eficiencia operativa que superó los objetivos.
- Los beneficios básicos se situaron en 39,8 millones de dólares, afectados por una provisión para préstamos en caso de quiebra.
- La liquidez y el capital de la empresa superan los requisitos reglamentarios, con un sólido perfil crediticio.
- Los segmentos de energías renovables y granjas y ranchos registraron un crecimiento significativo.
- Farmer Mac prevé unos beneficios estables o mejores si bajan los tipos de interés.
Perspectivas de la empresa
- Farmer Mac está bien posicionada para sortear las incertidumbres económicas, crediticias y de tipos de interés.
- La empresa está trabajando en su quinta operación de titulización de la serie FARM para finales de año.
- Las previsiones muestran un cambio mínimo en la rentabilidad y una exposición limitada a los movimientos de los tipos de interés.
Hechos destacados bajistas
- Una provisión para un único préstamo de plantación permanente en quiebra afectó a los beneficios básicos.
- Se reconoció una pérdida de 1,1 millones de dólares por la venta de parte de un préstamo corporativo de financiación agrícola.
Aspectos positivos
- Se observó un fuerte volumen de compra de préstamos en los segmentos de energías renovables y explotaciones agrícolas y ganaderas.
- Los gastos de explotación disminuyeron un 10% secuencialmente debido a la reducción de los costes de consultoría.
- La empresa amortizó 75 millones de dólares de acciones preferentes de la serie C, lo que supuso un aumento de los beneficios básicos.
Pérdidas
- La provisión total para pérdidas aumentó en 2,2 millones de dólares debido a un único préstamo en quiebra.
- Los gastos de explotación aumentaron un 2% interanual debido al incremento de la plantilla y de la remuneración de acciones.
Preguntas y respuestas
- Nordholm habló de las perspectivas positivas para las energías renovables, independientemente de los cambios en la política federal.
- La empresa aclaró que la pérdida de un préstamo se debió a factores idiosincrásicos, como la sequía y una mala gestión.
- El negocio actual de la empresa no depende de la ley agrícola, cuya aprobación es improbable en 2024.
El ticker de Farmer Mac no se especifica en el contexto proporcionado, pero se sabe que cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con el símbolo "AGM". Los sólidos resultados financieros de la empresa, su fuerte liquidez y sus estrategias proactivas de gestión del capital sugieren resistencia frente a las fluctuaciones del mercado. El compromiso de Farmer Mac con el sector de las energías renovables y su capacidad para adaptarse a los cambios de la política federal subrayan su agilidad estratégica. A pesar de problemas crediticios aislados y de los retos del mercado, el perfil crediticio general de la empresa se mantiene estable, con una baja tasa de morosidad en toda su cartera. La próxima convocatoria de resultados está prevista para noviembre, y en ella Farmer Mac ofrecerá probablemente más información actualizada sobre sus resultados e iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los resultados de Farmer Mac en el segundo trimestre, datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores que evalúan las acciones de la empresa. Con una capitalización bursátil de 1.990 millones de dólares, Farmer Mac parece mantener una base financiera relativamente estable. La relación precio/beneficios de la empresa se sitúa en un modesto 8,47, lo que sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas si se tiene en cuenta su potencial de beneficios. Esto se ve respaldado por un PER ajustado de 11,11 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024.
El compromiso de la empresa con los dividendos es digno de mención, con un impresionante historial de aumento del dividendo durante 12 años consecutivos, lo que constituye una sólida señal de salud financiera y de compromiso con la devolución de valor a los accionistas. Esto se complementa con una rentabilidad por dividendo del 2,99%, que podría resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Los consejos de InvestingPro indican que, si bien el valor ha sufrido recientemente una caída del 9,05% en la última semana, el rendimiento a largo plazo de la empresa sigue siendo sólido, con una alta rentabilidad en la última década. Este consejo concuerda con la descripción que hace el artículo de la resistencia de Farmer Mac ante las difíciles condiciones del mercado y su crecimiento estratégico en segmentos como las energías renovables.
Los inversores que deseen profundizar en el rendimiento y las perspectivas de las acciones de Farmer Mac tienen a su disposición otros consejos de InvestingPro. Actualmente, InvestingPro cuenta con un total de 8 consejos sobre Farmer Mac, que pueden encontrarse en https://www.investing.com/pro/AGM, y que ofrecen una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.