Fidelis Insurance Holdings Limited (Fidelis) ha registrado un aumento significativo de las primas brutas y mantiene su compromiso con una suscripción y una gestión del capital disciplinadas. La empresa registró un aumento del 24,7% de las primas brutas suscritas en el segundo trimestre y anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares.
A pesar de los buenos resultados de los segmentos Property Direct y Facultativo, el segmento Aviation and Aerospace experimentó un descenso de las primas. Fidelis ha dejado de suscribir seguros de propiedad intelectual debido a las dificultades del segmento. La empresa es optimista sobre sus perspectivas de crecimiento y está en vías de alcanzar sus objetivos de primas para 2024.
Aspectos clave
- Fidelis Insurance registró un aumento del 24,7% en las primas brutas suscritas en el segundo trimestre.
- El índice de precios de renovación (IPR) global del trimestre se situó en el 112%.
- El segmento de Especialidades, en particular Daños Directos y Facultativos, registró un RPI del 117%.
- El negocio de Aviación y Aeroespacial registró una disminución de las primas debido a criterios de suscripción.
- Fidelis anunció un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares.
- El ratio combinado del trimestre fue del 92,7%, con un ratio en lo que va de año del 89,3%.
- La empresa ha dejado de suscribir seguros de propiedad intelectual.
- Fidelis confía en alcanzar sus objetivos de primas para todo el año 2024.
- La empresa espera que persistan las duras condiciones de un mercado maduro y ve oportunidades de crecimiento en los libros especializados.
- Fidelis no está interesada en el nuevo producto de siniestros de Pine Walk y no tiene exposición al reciente accidente aéreo en Brasil.
Perspectivas de la empresa
- Fidelis sigue confiando en sus resultados de suscripción y en el rendimiento del capital para los accionistas.
- La empresa pretende optimizar su cartera de reaseguro y perseguir el crecimiento a través de nuevos canales de originación.
Hechos destacados bajistas
- El segmento de seguros de propiedad intelectual experimentó más impagos y dificultades de lo previsto, lo que llevó al cese de la suscripción en este ámbito.
- La empresa tuvo que hacer frente a una serie de eventos catastróficos, lo que contribuyó a un índice de catástrofes y grandes pérdidas del 36,2%.
Aspectos positivos
- Precios positivos en toda la cartera, con un RPI del 112%.
- El segmento de Especialidades muestra un fuerte crecimiento, en particular en Daños Directos y Facultativos, con un RPI del 117%.
- Evolución favorable neta del ejercicio anterior de 68,6 millones de dólares en el trimestre.
Falta
- El negocio de Aviación y Aeroespacial no cumplió las expectativas de primas debido a los estrictos criterios de suscripción.
- El seguro de propiedad intelectual cesó debido a las dificultades para realizar el valor de las garantías y a los impagos.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Jonny Strickle confirmó que la compañía ya no suscribe pólizas de propiedad intelectual y no ha aceptado ningún riesgo desde 2024.
- La empresa se siente cómoda con el entorno de crecimiento, especialmente en el mercado de D&F, y espera alcanzar un objetivo de crecimiento del 20% o más para el año.
- Fidelis se centra en volver a invertir en el negocio y está considerando la recompra de acciones debido a las valoraciones favorables.
- La empresa dispone de capital excedentario y prevé asociarse el año próximo.
- Fidelis no ha aumentado su exposición global a CAT a pesar del crecimiento de las primas y sigue de cerca acontecimientos como los huracanes.
- La cartera de inversiones de la empresa se está optimizando, con la venta de activos de menor rendimiento y su reinversión en activos de mayor rendimiento, una estrategia que puede continuar dependiendo de las condiciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Fidelis Insurance Holdings Limited (FIHL) ha demostrado resistencia y enfoque estratégico en sus recientes resultados financieros. A medida que la compañía navega a través de los desafíos del mercado y capitaliza las oportunidades de crecimiento, varias métricas y puntos de vista de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de su posición y potencial.
Los datos de InvestingPro revelan que FIHL tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 2.080 millones de dólares, lo que indica una presencia significativa en el sector de los seguros. La empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, con un ratio PER (ajustado) de 4,62 en los últimos doce meses finalizados en el segundo trimestre de 2024. Esto sugiere que los beneficios de la empresa están potencialmente infravalorados en comparación con la media del mercado, lo que podría atraer a los inversores centrados en el valor.
A pesar de un descenso en el crecimiento de los ingresos del -36,1% en el mismo periodo, FIHL ha logrado mantener un margen de beneficio bruto del 23,95%, lo que refleja su capacidad para controlar los costes y mantener la rentabilidad. Además, la empresa ha experimentado una importante subida de precios del 36,4% en los últimos seis meses, lo que refleja el sentimiento positivo de los inversores y el reconocimiento del mercado de su rendimiento operativo.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que FIHL sea rentable este año según los analistas, lo que se alinea con el optimismo de la compañía respecto a sus perspectivas de crecimiento y sus objetivos de primas para 2024. Además, tres analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica una perspectiva positiva sobre el futuro financiero de la compañía. Esto podría ser una señal tranquilizadora para los inversores teniendo en cuenta las recientes decisiones estratégicas de la empresa, como el cese de la suscripción en el segmento de seguros de propiedad intelectual.
Para los inversores que busquen un análisis más detallado y perspectivas adicionales, InvestingPro ofrece una lista completa de consejos, con información como las estimaciones del valor razonable y la fecha de los próximos beneficios, que puede consultarse en https://www.investing.com/pro/FIHL.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.