Forum Energy Technologies (FET) ha registrado un sólido segundo trimestre de 2024, marcado por un fuerte flujo de caja libre que superó las expectativas y facilitó una revisión al alza de sus previsiones para todo el año.
La empresa está mejorando activamente su balance mediante la amortización de una parte sustancial de sus pagarés de 2025, con el objetivo de retirar el saldo restante en el transcurso del año. La estrategia de crecimiento de FET, que incluye el desarrollo de nuevos productos y la ampliación de su presencia en el mercado internacional, se ha traducido en un aumento significativo de las ventas fuera de Estados Unidos, que ahora representan la mitad de las ventas totales.
Aunque se prevé que el mercado estadounidense se mantenga moderado, el modelo de negocio de FET, que requiere poco capital, y su eficiencia operativa han contribuido a elevar la previsión de flujo de caja libre. La empresa también está estudiando opciones para refinanciar su deuda con el fin de acelerar su plan de devolver efectivo a los accionistas.
Aspectos clave
- Forum Energy Technologies (FET) superó sus expectativas de flujo de caja libre para el segundo trimestre de 2024 y elevó sus previsiones para todo el año.
- FET está amortizando más de la mitad de sus pagarés de 2025 y pretende retirar el saldo restante a finales de año.
- Las ventas fuera de EE.UU. representaron el 50% de las ventas totales, reforzando el crecimiento del mercado internacional.
- La adquisición de Variperm contribuyó a aumentar el EBITDA y los márgenes.
- La debilidad del mercado estadounidense obligó a revisar las previsiones de EBITDA para 2024, a pesar de los buenos resultados globales.
- FET está evaluando opciones de refinanciación y tiene previsto devolver efectivo a los accionistas.
Perspectivas de la empresa
- FET espera que el mercado estadounidense siga siendo débil, pero es optimista sobre el crecimiento en Canadá y los mercados internacionales.
- La empresa tiene previsto retirar los pagarés de 2025 y el préstamo a plazo del vendedor a mediados del próximo año.
- La fuerte generación de flujo de caja libre en 2024 ha llevado a aumentar las previsiones de flujo de caja libre para todo el año.
Aspectos destacados bajistas
- El EBITDA del segmento descendió un 16% debido a los menores ingresos y a una mezcla de productos desfavorable.
- Los pedidos disminuyeron un 6%, hasta 110 millones de dólares, con un ratio book-to-bill del 94%.
- La debilidad del mercado estadounidense ha obligado a revisar las previsiones de EBITDA para 2024.
Aspectos positivos
- La adquisición de Variperm y la penetración en el mercado internacional han repercutido positivamente en los resultados financieros de la empresa.
- Los ingresos del segmento de levantamiento artificial y fondo de pozo aumentaron un 6%, con un incremento del EBITDA del segmento del 9%.
- Los ingresos internacionales crecieron significativamente, con Oriente Medio como principal contribuyente.
Fallos
- Los ingresos de la empresa descendieron ligeramente, aunque la rentabilidad global mejoró.
- Los márgenes de las válvulas se redujeron, lo que llevó a centrarse en el crecimiento de la línea de productos de fondo de pozo.
Preguntas y respuestas
- Neal Lux habló de las posibles sinergias de ingresos derivadas de las recientes adquisiciones y de las perspectivas sin cambios para el desarrollo de las arenas petrolíferas.
- Lux destacó el crecimiento del negocio de válvulas de la empresa, impulsado por las entregas de proyectos en EE.UU. y Arabia.
- FET busca activamente oportunidades de adquisición con una sólida lógica industrial en los mercados estadounidense e internacional.
- La exposición de la empresa en el sector de las energías renovables, sobre todo en la generación de electricidad, se está ampliando.
- Lyle Williams se mostró optimista respecto a Oriente Medio y los mercados offshore, y señaló un aumento de los pedidos de cabezales de pozo submarinos.
- FET está considerando la posibilidad de devolver capital a los accionistas, con un plan que se compartirá en el futuro.
Forum Energy Technologies (FET) ha sorteado un mercado estadounidense difícil aprovechando su presencia internacional y el desarrollo de nuevos productos, lo que ha dado lugar a unas perspectivas prometedoras para lo que queda de 2024. Los movimientos estratégicos de la empresa, incluida la amortización de sus pagarés de 2025 y la exitosa adquisición de Variperm, la han posicionado bien para un crecimiento continuo y la rentabilidad para los accionistas. Mientras FET sigue ejecutando su estrategia de crecimiento, los inversores estarán muy atentos a las próximas actualizaciones en la conferencia telefónica prevista para principios de noviembre para comentar los resultados del tercer trimestre.
Opiniones de InvestingPro
Forum Energy Technologies (FET) ha demostrado capacidad de recuperación y previsión estratégica en sus resultados del segundo trimestre de 2024, con un notable enfoque en la expansión internacional y la eficiencia operativa. El compromiso de la compañía para fortalecer su posición financiera es evidente en sus últimas métricas y el rendimiento del mercado.
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de FET se sitúa en 203,54 millones de dólares, lo que refleja la evaluación del valor de la empresa por parte del mercado.
- Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, a partir del segundo trimestre de 2024, ascienden a 772,06 millones de dólares, con un crecimiento del 3,37%.
- A pesar de un mercado desafiante, FET ha logrado un importante margen de beneficio bruto del 29,48% durante el mismo período, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad.
Consejos de InvestingPro:
- La relación precio/valor contable de FET de 0,46 sugiere que el precio de mercado de la empresa es inferior a la mitad de su valor contable, lo que podría indicar que la acción está actualmente infravalorada.
- El crecimiento del EBITDA de la empresa, del 27,7%, es una clara señal de su eficiencia operativa y su potencial de rentabilidad futura.
Con estos datos, está claro que FET está realizando movimientos estratégicos para aumentar el valor para el accionista. Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales; actualmente hay 7 consejos más disponibles en la plataforma que podrían proporcionar más claridad sobre la salud financiera y el potencial de inversión de FET.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.