Great Ajax Corp (AJX) ha revelado un cambio estratégico hacia el sector inmobiliario comercial durante su llamada de resultados del segundo trimestre de 2024. La compañía informó de una pérdida neta GAAP de 12,7 millones de dólares, debido principalmente a las pérdidas realizadas y de mercado en las ventas de préstamos hipotecarios.
A pesar de la pérdida, Great Ajax está pasando de activos residenciales de alto rendimiento a activos inmobiliarios comerciales con flujos de caja, habiendo cerrado una importante operación el 11 de junio. La empresa también declaró un dividendo en acciones ordinarias de 0,06 dólares por acción y expresó su confianza en el potencial del mercado inmobiliario comercial para aumentar los beneficios y los dividendos con el tiempo.
Aspectos clave
- Great Ajax está pasando del sector inmobiliario residencial al comercial, con una reciente operación cerrada el 11 de junio.
- La empresa registró una pérdida neta de 12,7 millones de dólares en el trimestre debido a pérdidas en la venta de préstamos hipotecarios.
- Se declaró un dividendo de 0,06 dólares por acción.
- Están en marcha planes para vender aproximadamente 120 millones de dólares de activos residenciales heredados.
- Las inversiones en valores CMBS AAA están generando rendimientos apalancados del 12% o más.
- La empresa está explorando posibles fusiones y adquisiciones y la adquisición de activos en dificultades.
Perspectivas de la empresa
- Great Ajax pretende reinvertir el capital procedente de la venta de activos en nuevas oportunidades inmobiliarias comerciales.
- La compañía está considerando una mezcla diversa de inversiones, incluyendo CMBS, préstamos sénior, préstamos mezz e inversiones oportunistas para lograr rentabilidades medias.
- Existe la posibilidad de realizar fusiones y adquisiciones y adquirir activos en dificultades en el futuro.
Aspectos destacados bajistas
- El periodo de transición ha dado lugar a una pérdida neta GAAP de 12,7 millones de dólares en el trimestre.
Aspectos positivos
- Great Ajax confía en el potencial de crecimiento real de los beneficios del sector inmobiliario comercial.
- Los rendimientos apalancados de las inversiones en valores CMBS AAA son sólidos y oscilan entre el 12% y el 15%.
Pérdidas
- La empresa experimentó pérdidas por valoración a precios de mercado y pérdidas realizadas en la venta de préstamos hipotecarios, lo que contribuyó a la pérdida neta trimestral.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Michael Nierenberg, habló del impacto de la valoración a valor razonable de toda la cartera, cuyo valor contable actual es de aproximadamente 4,23 dólares.
- Great Ajax está vendiendo activamente su cartera heredada de RPL, con la previsión de completar las ventas a finales de año.
- La empresa está invirtiendo el exceso de efectivo en CMBS AAA y sigue abierta a diversas clases de activos que ofrezcan rendimientos ajustados al riesgo.
- Con el tiempo se necesitará más capital propio para apoyar el crecimiento, y el dividendo se evaluará trimestralmente.
El cambio estratégico de Great Ajax hacia el sector inmobiliario comercial es un paso importante para la empresa en su intento de navegar por el entorno actual del mercado. Con una clara orientación hacia los activos rentables y un enfoque de inversión diversificado, la empresa se está posicionando para el crecimiento futuro.
La confianza de la dirección en el mercado inmobiliario comercial y el potencial de altos rendimientos apalancados de las inversiones en valores CMBS AAA sugieren optimismo para las perspectivas de la empresa, a pesar de los retos actuales reflejados en la pérdida neta del trimestre. Los inversores estarán muy atentos a la ejecución de la estrategia de Great Ajax y a la información actualizada sobre sus progresos en futuras convocatorias de resultados.
Opiniones de InvestingPro
El último informe de ganancias de Great Ajax Corp (AJX) y su giro estratégico sin duda han captado la atención de los inversores. Para entender mejor la salud financiera de la compañía y sus perspectivas de futuro, vamos a considerar algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro.
Las métricas dedatos de InvestingPro para Great Ajax revelan una capitalización de mercado actual de 158,73 millones de dólares, lo que indica el tamaño de la empresa en los mercados financieros. A pesar de las pérdidas netas declaradas, la rentabilidad por dividendo se sitúa en un notable 6,23%, lo que refleja el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas. Además, la relación precio/valor contable de los últimos doce meses es de 0,69, lo que puede sugerir que la acción está potencialmente infravalorada en comparación con su valor contable.
Losconsejos de InvestingPro aportan un contexto adicional a la situación de la empresa. Los analistas esperan un cambio de tendencia en los ingresos netos y predicen rentabilidad para el año en curso, lo que concuerda con las perspectivas de confianza de la empresa. Además, Great Ajax ha sido reconocida por mantener el pago de dividendos durante 10 años consecutivos, lo que subraya su fiabilidad a la hora de recompensar a los inversores incluso en tiempos difíciles.
Cabe mencionar que los movimientos del precio de las acciones de la empresa han sido bastante volátiles, un factor que los inversores con aversión al riesgo deben tener en cuenta. No obstante, dado que se prevé que las ventas aumenten este año, el giro de Great Ajax hacia el sector inmobiliario comercial podría ser el catalizador de unos resultados financieros más estables en el futuro.
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