Investec PLC (INVP.L) ha registrado un crecimiento sustancial de los beneficios y del rendimiento operativo en su última convocatoria de resultados, a pesar de enfrentarse a un entorno económico difícil. La empresa, que celebra su 50 aniversario y opera en 11 países, ha visto cómo sus ingresos superaban los 2.000 millones de libras.
Se destacaron movimientos estratégicos dignos de mención, como la escisión de Ninety One y la desconsolidación de Burstone, junto con un compromiso con las finanzas sostenibles. Investec anunció una recalibración al alza de sus objetivos en 200 puntos básicos a nivel de Grupo. Los negocios británico y sudafricano registraron una sólida rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE) del 15,7% y el 17,3%, respectivamente, en libras. El beneficio de explotación global del Grupo creció un 8%, con una rentabilidad sobre fondos propios (ROE) del 14,6%.
Aspectos clave
- Los ingresos de Investec aumentaron un 15,8%, hasta 1.188 millones de libras, y el beneficio de explotación del Grupo creció un 8%.
- El negocio británico de la empresa registró un ROTE del 15,7%, y el negocio sudafricano un ROTE del 17,3%.
- Los préstamos y anticipos básicos, los fondos gestionados y los depósitos registraron un crecimiento.
- La división de banca especializada de Investec registró un aumento del 33,9% en el beneficio de explotación, hasta 406,2 millones de libras esterlinas.
- La ratio costes/ingresos mejoró, disminuyendo hasta el 54,4%.
- Investec se centra en las oportunidades de expansión en Europa continental, los fondos de inversión alternativos y la gestión de patrimonios.
Perspectivas de la empresa
- Investec espera que continúe el impulso de los ingresos, apoyado por el crecimiento de los libros y la moderación de los tipos de interés.
- La empresa es optimista sobre el clima económico posterior al 4 de julio en el Reino Unido y ve importantes oportunidades de crecimiento en las actividades del mercado medio y en su enfoque de clientes conectados.
- Investec aspira a un ROE del Grupo del 14%, con objetivos específicos para el ROE del negocio sudafricano del 18,5% y el ROE del Reino Unido del 14%.
- La empresa tiene previsto gestionar los costes de forma eficaz, manteniendo una ratio de costes sobre ingresos inferior al 57% y una ratio de pérdidas crediticias de entre 25 puntos básicos y 45 puntos básicos.
Aspectos destacados bajistas
- Investec reconoció los retos que plantean las persistentes presiones inflacionistas, el lento crecimiento económico y la volatilidad de los mercados en Sudáfrica y el Reino Unido.
- El debilitamiento del rand afectó a las carteras de préstamos y depósitos, y los ingresos por negociación de flujos de clientes disminuyeron debido al menor volumen de negociación de derivados de tipos de interés.
- La gestión del balance reflejó la no repetición de un periodo anterior y pérdidas de mercado a mercado.
Aspectos destacados al alza
- Investec registró un crecimiento del margen de intereses y de los ingresos no financieros, con un capital y una liquidez sólidos.
- La empresa ve potencial para un repunte de la actividad económica en Sudáfrica si hay estabilidad tras las elecciones.
- El posicionamiento único de Investec y la amplitud de sus servicios la sitúan en una buena posición para rendir incluso en un entorno más difícil.
Fallos
- La ratio costes/ingresos experimentó un ligero aumento debido a los mayores costes de personal y reglamentarios.
- La remuneración variable también aumentó en consonancia con los resultados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Investec comentó sus planes para revisar el exceso de capital generado en el futuro, con expectativas de reinvertir capital en el Reino Unido y crecimiento contingente en Sudáfrica.
- La estrategia de la empresa incluye el crecimiento internacional a través de la plataforma suiza.
- Investec abordó las preocupaciones medioambientales, reconociendo la necesidad de mejorar la calidad de los datos para medir y reducir eficazmente las emisiones de Alcance 3.
Investec sigue confiando en sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, destacando su capacidad para encontrar oportunidades en entornos difíciles y su compromiso con un servicio excepcional al cliente. A pesar de la volatilidad de los mercados y de las próximas elecciones en varios países, la empresa mantiene una perspectiva positiva, respaldada por sus sólidos resultados y su enfoque estratégico en áreas de crecimiento.
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