En su presentación de resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2023, Johnson Controls (NYSE:JCI) ha registrado unos buenos resultados, con un crecimiento orgánico de las ventas del 8% y una expansión de 80 puntos básicos de los márgenes del segmento, hasta el 15%. La empresa registró un aumento del 17% en el beneficio por acción (BPA) ajustado y su negocio de servicios creció un 10% durante el año. A pesar del impacto de un incidente cibernético, Johnson Controls generó 1.800 millones de dólares en flujo de caja libre y devolvió 1.600 millones de dólares a los accionistas. De cara al ejercicio fiscal 2024, la empresa prevé un crecimiento medio de un solo dígito en ventas y BPA ajustado, con una conversión del 85% del flujo de caja libre. Johnson Controls, que cotiza bajo el ticker JCI, se centrará en el crecimiento de edificios sostenibles y saludables, aprovechando su plataforma digital OpenBlue para impulsar su negocio de servicios y mejorar los márgenes y el flujo de caja.
Aspectos clave
- Johnson Controls logró un crecimiento orgánico de las ventas del 8% y amplió los márgenes del segmento hasta el 15%.
- El negocio de servicios creció un 10%, con una cartera de pedidos de 12.100 millones de dólares.
- Se generaron 1.800 millones de dólares en flujo de caja libre, y se devolvieron 1.600 millones de dólares a los accionistas.
- Las previsiones para el ejercicio 2024 incluyen un crecimiento de las ventas de un dígito intermedio y una conversión del flujo de caja libre del 85%.
- La empresa está aprovechando las tendencias de construcción sostenible a través de su plataforma OpenBlue.
- En Norteamérica, los pedidos y las ventas de Building Solutions crecieron significativamente, mientras que las ventas en APAC disminuyeron debido a la debilidad de China.
- Se espera que un incidente cibernético cree un viento en contra del 1% en el 1T 2024, pero se recuperará en el 2T.
Perspectivas de la empresa
- Previsión de crecimiento orgánico de las ventas de un dígito para el ejercicio 2024, con Building Solutions a la cabeza.
- Expansión prevista de 25 puntos básicos en los márgenes EBITA del segmento.
- Crecimiento del BPA ajustado previsto entre el 4% y el 9% interanual.
- Enfoque en la mejora del flujo de caja, la reducción de inventarios y la mejora de la recaudación en efectivo.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas en la región Asia-Pacífico disminuyeron un 6%, en gran parte debido a la debilidad del mercado chino.
- Se esperan ventas planas en el 1T 2024, en parte debido al impacto del incidente cibernético.
- Desafíos en el segmento EMEA/LA, con esfuerzos necesarios para mejorar los márgenes.
Aspectos positivos
- Fuerte demanda en el segmento de Building Solutions, especialmente en Norteamérica.
- Cartera de servicios de 12.100 millones de dólares, lo que indica un impulso continuado.
- Importantes oportunidades de crecimiento en el negocio de centros de datos, con un potencial de ingresos de más de 2.000 millones de dólares.
Fallos
- El incidente cibernético provocó una pérdida temporal de impulso y un impacto de 200 millones de dólares en el primer trimestre.
- A pesar de unas ventas orgánicas planas, se produjo un descenso de los beneficios, atribuido a la debilidad de las ventas residenciales y del mercado chino.
Aspectos destacados
- Confianza en el rango de orientación, apoyado por el fuerte impulso de los pedidos y el crecimiento de los servicios digitales.
- El inventario y las cuentas por cobrar son factores clave para mejorar el flujo de caja libre.
- La empresa está posicionada para apoyar la demanda futura a pesar de los vientos en contra del inventario del canal.
Johnson Controls sigue siendo optimista sobre su futuro, respaldado por una base sólida y un enfoque estratégico en áreas de alto crecimiento como los edificios sostenibles y los servicios digitales. La dirección de la empresa expresó su confianza en superar los retos a corto plazo y ofrecer valor y resultados en el próximo ejercicio fiscal.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de los recientes resultados financieros de Johnson Controls y sus perspectivas de futuro, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 35 570 millones de dólares y una relación PER que se ha ajustado a un más atractivo 13,53 en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, Johnson Controls está demostrando estabilidad financiera y potencial de crecimiento de la inversión.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista queda patente a través de una rentabilidad por dividendo del 2,78% y un notable historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 53 años consecutivos, lo que demuestra su fiabilidad a la hora de proporcionar un valor constante al accionista. Además, el crecimiento de los ingresos se ha acelerado, con un aumento del 5,91% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que refleja la capacidad de la empresa para expandir su negocio a pesar de los desafíos más amplios del mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan dos puntos especialmente relevantes para los inversores que estén considerando las acciones de Johnson Controls. La compañía ha elevado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que podría ser una señal de confianza de la dirección en el flujo de caja de la compañía y en sus perspectivas de futuro. Además, Johnson Controls cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que sugiere que la acción podría estar infravalorada dado su potencial de beneficios.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo y perspectivas adicionales, InvestingPro ofrece una plétora de consejos, incluidos 8 analistas que han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica una posible cautela a corto plazo. También se señala que Johnson Controls ocupa un lugar destacado en el sector de los productos de construcción, lo que podría ser un factor clave para su crecimiento sostenido y su liderazgo en el mercado.
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